"The Cost of Inaction: A CEO Guide to Navigating Climate Risk "
- 기후 위험과 기회는 기업 전략의 핵심 요소로서 모든 수준의 위험 관리, 재무, 전략 및 운영 의사결정을 안내하는 지침이 되어야 합니다.
- 기업은 '3°C 세계'와 탈탄소화가 가속화되는 미래에 대비하기 위해 시나리오 사고를 강화해야 합니다.
- 이러한 위험을 관리하기 위한 기후 전환 및 회복력 계획은 다양한 시나리오에 걸쳐 근본적인 기후 리스크에 대한 정량화된 평가를 통해 정보를 얻어야 합니다.
- 자본 배분은 기후 리스크 전략과 일치해야 하며, 단기적 수익과 장기적 전략적 복원력 및 선택권의 균형을 맞춰야 합니다.
- 기후 리스크는 광범위하게 영향을 미치고 비즈니스 운영의 여러 측면에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 모든 직원에게 기후 리스크 관리는 일상적인 업무의 일부가 되어야 합니다.
자료: WEF
[넷제로뉴스/인사이트] 기후 위험은 더 이상 먼 미래의 위협이 아니며, 전 세계 산업을 혼란에 빠뜨리는 현실로 다가오고 있습니다.
2000년 이후 기후 관련 재해로 인해 3조 6천억 달러가 넘는 피해가 발생했으며, 그 위험은 더욱 가속화되고 있습니다.
기업의 경우 기상이변과 같은 물리적 리스크와 탄소 가격 상승과 같은 전환 리스크가 이미 시장을 변화시키고 비즈니스 모델을 재편하고 있습니다.
세계경제포럼의 CEO 기후 리더 연합은 보스턴컨설팅그룹(BCG)과 공동으로 증가하는 기업 기후 리스크를 분석하고 기업이 취할 수 있는 기회를 중점적으로 조명한 '기후 위험을 헤처나가 위한 CEO 가이드' 보고서를 발표했습니다.
이 보고서는 이러한 위험이 기업 이익을 어떻게 위협하는지 살펴보고, 재무적 및 전략적 대응 사례를 소개하고 있으며 14조 달러 규모의 녹색 경제에서 위험을 해결하는 것이 어떻게 성장을 촉진할 수 있는지를 보여주는 CEO와 고위 리더들의 인사이트를 담고 있습니다.
이 보고서에는 CEO를 위한 실용적인 가이드북도 포함되어 있어 리더가 급변하는 세상에서 위험을 탐색하고 기회를 포착할 수 있는 툴로도 활용할 수 있습니다.
자료: WEF
■ 핵심 요약
모든 기업은 기후 변화에 대응하지 않는 대가를 치르게 될 것입니다. 경영진이 온난화가 더 심화되고 녹색지향적으로 변한 세상에 어떻게 대비하느냐에 따라 성공 여부가 결정됩니다.
기후 리스크의 증가는 이미 세계 경제에 영향을 미치고 있으며, 집단 행동의 비즈니스 사례는 분명합니다. 심화되는 기후 현상은 향후 20년 동안 상당한 경제적 비용을 초래할 것입니다. 그러나 기후 적응 및 완화 투자는 장기적으로 피할 수 있는 손실과 피해의 5~6배를 '상환'할 수 있기 때문에 기후 무대책은 글로벌 행동보다 훨씬 더 많은 비용이 들 수 있습니다.
기후 변화의 물리적 위험은 기업에게 중대한 위험이 되고 있으며, 중기적으로 상당한 가치를 위험에 빠뜨리고 잠재적 기회비용을 증가시키고 있습니다. 현재의 기후 궤적 하에서 기업은 세계 경제 성장률 저하로 인한 시스템적 위험과 공급망 및 운영을 위협하는 개별적인 물리적 위험에 점점 더 많이 노출되고 있습니다.
준비되지 않은 기업의 경우 개별적인 물리적 위험만으로도 업종과 지역에 따라 2050년 EBITDA의 5%에서 25%가 위험에 노출될 수 있으며, 인프라가 많은 업종이 가장 큰 위험에 노출될 것으로 예상됩니다. 이러한 손실의 연쇄적인 영향은 궁극적으로 일자리, 생활, 생계, 상품 및 서비스 비용에 영향을 미쳐 지역사회를 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다.
기업의 전환 리스크도 상당합니다. 지난 10년간 매우 중요한(충분하지는 않지만) 진전을 이룬 야심찬 기후 행동이 최근 대중의 저항에 부딪히면서 탈탄소화의 속도와 향후 기후 정책의 방향에 대한 의구심을 불러일으키고 있습니다. 그러나 기후 변화가 사람과 기업의 생명과 재산에 더 심각한 영향을 미치는 상황에서 현상 유지에 의존하는 것은 위험한 도박이며, 기업은 더 광범위한 변화에 대비해야 합니다.
기후 행동이 가속화되는 시나리오에서 준비되지 않은 기업은 탄소 가격 또는 이와 유사한 규제로 인한 비용 압박, 화석 자산 기반에 대한 상각, 화석 연료 및 기술에 대한 예상보다 훨씬 빠른 수요 감소의 위험을 감수해야 합니다. "2°C보다 훨씬 낮은 경로"에서 탄소 가격의 영향만으로도 특정 배출 집약적 부문에서 EBITDA의 50%에 해당하는 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
자본 시장이 미래 성과에 대한 장기적인 위협에 대응함에 따라 전환 리스크가 높아진다는 초기 신호는 이러한 위험이 완전히 현실화되기 훨씬 전에 기업 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
적응adaptation에 대한 명확한 비즈니스 사례가 있고, 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 더 나은 완화mitigation 사례가 있습니다. 기업들은 현재 적응 및 복원력 투자를 통해 투자한 1달러당 2달러에서 19달러의 수익을 올릴 수 있다고 보고하고 있습니다. 완화 측면에서 보면, 전 부문에 걸친 완전한 탈탄소화에는 비용이 들지만 지속가능성 리더들은 단기적으로 배출량을 줄일 수 있는 비용 효율적인 방법을 찾을 수 있습니다.
또한 이러한 위험을 해결함으로써 기업은 전환과 적응의 기회를 탐색하고, 온난화가 더 심화되고 녹색지향적으로 되고 있는 세상warmer and greener world에 적합한 혁신적인 제품을 개발하는 방법을 알 수 있습니다.
이 보고서의 마지막에 제시된 CEO 가이드북에 설명된 대로 기업들은 기후 위험과 기회를 관리하는 방식을 바꿔야 합니다. 기후 관련 사건과 시장 변화는 예측하기 어렵고 불연속적이지만 잠재적으로 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
많은 기업이 이러한 위험을 인식하고 있지만 대부분의 기업은 준비가 충분하지 않습니다.
- 기후 위험과 기회는 기업 전략의 핵심 요소로서 모든 수준의 위험 관리, 재무, 전략 및 운영 의사결정을 안내하는 지침이 되어야 합니다. 기후 리스크를 이해하는 것은 비즈니스 회복력을 유지하고 기회를 발굴하며 경쟁 우위를 확보하는 데 핵심입니다.
- 기업은 '3°C 세계'와 탈탄소화가 가속화되는 미래에 대비하기 위해 시나리오 사고를 강화해야 합니다.
- 이러한 위험을 관리하기 위한 기후 전환 및 회복력 계획은 다양한 시나리오에 걸쳐 근본적인 기후 리스크에 대한 정량화된 평가를 통해 정보를 얻어야 합니다.
- 자본 배분은 기후 리스크 전략과 일치해야 하며, 단기적 수익과 장기적 전략적 복원력 및 선택권의 균형을 맞춰야 합니다.
- 기후 리스크는 광범위하게 영향을 미치고 비즈니스 운영의 여러 측면에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 모든 직원에게 기후 리스크 관리는 일상적인 업무의 일부가 되어야 합니다.
자료: WEF
1. 기후 변화에 대응하지 않으면 세계 경제에 심각한 피해를 줄 수 있습니다.
기후 변화로 인해 2000년 이후 3조 6천억 달러 이상의 피해가 발생했습니다. 긴급한 조치를 취하지 않으면 2100년까지 전 세계 GDP가 최대 22%까지 누적적으로 감소할 수 있습니다.
이상 자료: WEF
1.1 기후 변화의 영향은 점점 더 커지고 있으며 온난화로 인해 더욱 가속화될 것입니다.
▶인간이 유발한 기후 변화의 영향은 이미 오늘날에도 나타나고 있습니다.
산업화가 시작된 이래 약 2,300억 톤(기가톤 또는 Gt)의 인위적 CO2가 대기 중으로 방출되었으며 지난 30년 동안 900GtCO2(전체의 약 40%) 이상이 추가되었습니다. 이로 인해 2024년 여름에는 CO2 농도가 최소 300만 년 동안 볼 수 없었던 수준인 427 ppm을 넘어설 것으로 예상됩니다5(그림 1 참조). 그 결과, 지구 평균 기온은 이미 산업화 이전 수준보다 약 1.2°C 상승했습니다(그림 2 참조).
한편, 세계기상기구에 따르면 지난 50년 동안 폭염, 홍수, 가뭄, 폭풍, 산불과 같은 자연재해의 빈도가 5배 증가했습니다. 개별 재해의 원인을 기후 변화로 돌리기는 어렵지만, 그 빈도의 증가가 인위적인 배출의 영향을 크게 받았다는 것은 매우 확실합니다.
예를 들어, 유럽 전역에서 약 2,500명의 초과 사망자를 낸 2019년 유럽 폭염은 인간이 유발한 기후 변화로 인해 10~100배 더 많이 발생했습니다. 2024년 4월과 5월 브라질(리오그란데두술)의 극심한 강우로 인해 58만 명이 넘는 사람들이 홍수로 대재난을 겪었습니다. 인간이 유발한 기후 변화로 인해 이 사건의 발생 가능성이 두 배로 높아지고 강도는 6%에서 9%까지 증가했습니다.
지구 기온이 계속 상승함에 따라 극심한 기상 이변의 발생률과 심각성도 증가할 것입니다 인류가 대기에 온실가스를 계속 추가하는 한 지구 기온은 계속 상승할 것입니다. 이는 극한 기상 현상의 빈도뿐만 아니라 강도도 증가시킬 것입니다.
기온 상승은 역사적인 기상 패턴을 변화시켜 증발량 증가, 토양 수분 감소, 가뭄 상태 악화, 대형 산불 발생 위험 증가를 초래합니다. 따뜻한 바다는 폭풍에 더 많은 에너지를 공급하여 폭풍의 빈도와 강도를 강화합니다. 따뜻한 공기는 더 많은 수분을 보유하여 강우량과 홍수 위험을 증가시킬 수 있습니다. 또한 전 세계는 더 높은 최고 기온과 함께 더 자주 극심한 폭염을 경험하게 될 것입니다(그림 3 참조).
이러한 현상은 이미 인명 피해를 유발하고 기반 시설에 대한 피해를 증가시키며 전 세계 식량 시스템을 위협하고 있습니다(표 1 참조). 또한 생계를 방해하고 인구를 이주시키며 자원을 압박하여 우리 사회를 더욱 불안정하게 만듭니다. 이로 인한 정치적 불안정은 전 세계 기후 관련 문제를 더욱 어렵게 만들 수 있습니다.
자료: WEF
▶일부 지역은 다른 지역보다 더 큰 피해를 입을 것입니다.
지구 온난화에 가장 적게 기여하지만 저소득 및 중간 소득 국가가 일반적으로 가장 큰 타격을 받을 것입니다(그림 4 참조). 이러한 국가들은 평균적으로 기상이변의 위험이 가장 높지만, 야외 육체노동이나 농업과 같은 취약한 활동에 더 의존하는 경제구조를 가지고 있고 인프라가 취약한 경향이 있으며 적응에 투자할 자원이 적어 이러한 위험을 더욱 가중시킵니다.
예를 들어 사하라 사막 이남 아프리카에서는 이미 1억 6천만 명이 물 부족에 시달리고 있으며, 온난화가 심화됨에 따라 이러한 상황은 더욱 악화될 것으로 예상됩니다. 동시에 취약한 빗물을 이용한 농업은 현재 경작지의 95%를 차지하고 있으며 대부분의 지역 경제에서 GDP의 10~70%를 차지합니다.
그러나 선진국도 점점 더 많은 영향을 받게 될 것입니다. 미국 남서부에서는 기온 상승과 가뭄이 더 빈번해지면서 수자원 확보 경쟁이 심화되어 도시, 농업, 에너지 생산에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 남동부에서는 폭풍과 홍수가 더 자주 발생하여 생명과 인프라에 위협이 되고 부동산 가치가 하락할 가능성이 높습니다.
오늘날 5개의 지구 시스템이 돌이킬 수 없는 쇠퇴로 접어들 위험에 처해 있으며, 전 지구적 규모의 온난화가 가속화되고 있습니다(그림 5 참조). ▲그린란드와 서남극 빙상의 용해, ▲북극 영구동토층의 해빙, ▲온수 산호초의 멸종, 서유럽의 기후와 전 세계 기상 패턴을 조절하는 데 중요한 역할을 하는 ▲북대서양 아극권(대서양 적도전복 순환 또는 AMOC의 일부)의 정체 등이 여기에 포함됩니다.
지구 기온이 산업화 이전 수준보다 1.5°C를 초과하면 지구의 일부 지형이 탄소 순배출원(영구동토층 등)이나 온난화 촉진제(해빙 소실 등)로 변하면서 돌이킬 수 없는 온난화가 현실화될 것입니다.
세계경제포럼의 간행물인 '비즈니스 엣지: 기후 위험에 대한 산업 회복력 구축Business on the Edge: Building Industry Resilience to Climate Hazards'에서는 지구 시스템 티핑 포인트와 이것이 경관, 공급망, 사회 전반의 비즈니스 위험에 미치는 영향에 대해 자세히 설명하고 있습니다.
인류세의 새로운 시대에 향후 수십 년 동안 촉발된 온난화는 수천 년 동안 지구의 기후를 형성할 것이므로(그림 6 참조), 지구 시스템 붕괴를 이해하고 이에 대응하는 것은 전 세계적으로 필수적인 과제입니다.
1.2 기후 관련 경제적 비용은 지난 20년 동안 두 배 이상 증가했습니다.
▶기후 변화는 이미 막대한 경제적 비용을 초래하고 있습니다.
EM-DAT의 국제 재해 데이터베이스에 따르면 2000년 이후 기후 관련 재해로 인해 3조 6천억 달러 이상의 경제적 피해가 발생했으며, 이 중 절반 이상이 폭풍으로 인한 것입니다. 이 수치는 주로 인프라 파괴, 보험 손실, 즉각적인 경제적 영향과 같은 직접적인 피해만 반영하고 장기적인 건강 영향, 생산성 손실, 천연자원 고갈과 같은 간접적인 영향은 제외되어 실제 비용을 과소평가할 가능성이 매우 큽니다.
기후 변화로 인한 경제적 부담은 이미 막대하며, 특히 회계 처리되지 않은 간접적 영향의 상당 부분은 현재 사회 전체가 부담하고 있습니다.
▶세기가 바뀐 이후 평균 피해 비용은 두 배 이상 증가했습니다.
기후 관련 피해 비용은 2000년과 2004년 사이에 약 4,500억 달러에서 2020년과 2024년 사이에 1조 달러 이상으로 증가했습니다(그림 7 참조). 2024년 9월 미국 남동부 주를 강타한 허리케인 헬렌에 대한 초기 추정치에 따르면 이 허리케인만으로도 1,000억 달러 이상의 피해가 발생할 수 있으며, 이는 미국 역사상 가장 비용이 많이 드는 허리케인 중 하나가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 재해의 빈도와 강도가 증가하면 비용은 더욱 증가할 가능성이 높습니다.
▶미래 재해의 영향은 이미 감지되고 있습니다.
기후 복원력과 '자연 재해'로부터의 보호를 위한 보험료는 2030년까지 약 50% 증가하여 총 2,000억~2,500억 달러에 이를 것으로 추정됩니다. 기업들이 취약한 지역에 대한 보험을 철회함에 따라 세계 일부 지역의 부동산은 사실상 보험 가입이 불가능해지고 있습니다.
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1.3 온난화가 심화되면 세계 경제에 부담이 가중될 수 있습니다.
▶기후 변화로 인한 세계 GDP 성장 둔화
온난화의 물리적 영향과 비교할 때, 온난화가 GDP에 미치는 시스템적 영향은 정량화하기가 더 어렵습니다. 기후 관련 사건은 측정이 거의 불가능한 많은 간접적인 결과를 초래합니다. 동시에 경제 시스템이 어느 정도 자체 적응할지 예측하기도 어렵습니다. 기온 상승에 따른 재산 피해와 같이 즉각적인 결과가 분명한 경우에도 GDP에 대한 지속적인 부담은 명확하지 않은 경우가 많습니다.
지구 온난화는 경제 생산량을 줄이거나 성장 지향적 활동에서 자원을 빼앗아 GDP 성장을 둔화시키는 여러 가지 영향을 미칩니다. 예를 들면 다음과 같습니다.
- 노동 생산성 감소: 극심한 더위는 특히 건설과 농업과 같은 야외 육체 노동에서 생산성을 떨어뜨립니다. 국제노동기구(ILO)에 따르면 2030년까지 더위 스트레스만으로도 전 세계 노동 시간이 2% 감소할 수 있다고 합니다.
- 농업 생산량 감소: 가뭄과 극심한 강수량 증가는 농업 생산성을 떨어뜨립니다. 최근 몇 년 동안 극심한 날씨에 영향을 받는 지역의 수확량은 최대 10%까지 감소했습니다.
- 인프라 및 재산 피해: 기후 관련 재해는 인프라와 재산을 반복적으로 파괴하여 공공 및 민간 자금을 생산적인 투자에서 값비싼 수리비로 돌리게 합니다.
- 생태계 쇠퇴: 야생 수분, 해양 어업, 목재와 같은 주요 생태계 서비스의 붕괴는 특히 천연자원 개발에 의존하는 국가의 GDP에 더 큰 영향을 미칠 것입니다.
▶향후 수십 년 내에 심각한 거시경제적 영향이 나타날 수 있습니다.
기후 변화의 영향을 정량화하려고 시도한 수많은 연구은 이미 기후 변화는 향후 수십 년 내에 전 세계 GDP에 심각한 부담을 줄 수 있다고 경고하고 있습니다.
2100년까지 현재의 '3°C 경로'는 전 세계 누적 GDP를 16%에서 22%까지 감소시킬 수 있으며, 이는 '2°C 미만의 경로'보다 10%에서 15% 더 많은 수치입니다. Kotz 등의 최근 추정치와 NGFS의 거시경제 기후 시나리오 5차 버전에 따르면 현재 배출량이 GDP에 미치는 영향은 훨씬 더 크고 더 빨리 체감될 수 있습니다.
▶글로벌 기후 행동은 경제적으로 긍정적인 비즈니스 사례가 될 가능성이 매우 높습니다.
여러 연구에 따르면 인류가 '2°C 이하 경로'로 나아가기 위해서는 전 세계 누적 GDP의 약 2%를 완화 조치에 투자해야 한다고 합니다. 여기에 더해 이미 피할 수 없는 온난화에 적응하기 위해 전 세계 누적 GDP의 약 1%를 투자해야 합니다.
이러한 투자가 금세기 동안 전 세계 GDP의 10~15% 손실을 막을 수 있다는 점을 감안하면, 총 5배에 달하는 수익을 창출할 수 있습니다(그림 8 참조). 이러한 투자는 기업의 자발적인 행동만으로는 충분하지 않으므로 정부의 의무와 인센티브가 필요합니다.
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현재 배출량 감축이 지연되면 미래에 인류는 경제적 측면에서뿐만 아니라 대량 이주 위험 증가, 사망률 증가, 생물 다양성 손실, 자원을 둘러싼 갈등 등 우리 사회를 근본적으로 재편할 수 있는 장기적인 영향을 통해 막대한 비용을 치르게 될 것입니다. 또한 생명, 자연, 경제에 대한 피해가 더욱 심각해지는 중대한 환경적 티핑 포인트에 도달할 위험도 커질 것입니다.
기후 행동의 장기적인 이익이 즉각적인 비용보다 훨씬 크지만, 인간은 단기적인 비용을 과대평가하고 미래의 이익을 과소평가하는 경향이 있습니다. 이러한 '정신적 할인 인지 편향mental discounting cognitive bias'은 기후 행동의 긍정적인 순 현재 가치가 분명하고 긴급한 변화가 경제적으로 정당화되는 경우에도 주저하게 만듭니다.
기업은 기후 변화와 관련된 리스크를 신중하게 탐색해야 합니다(그림 9 참조). 이 보고서의 다음 장에서는 기후 변화에 대한 적응adaptation이 가져올 수 있는 기회뿐만 아니라 기업에 대한 물리적 위험과 전환 위험transition risks을 모두 분석하고 있습니다.
자료: WEF
2장: 공급망 중단으로 인한 매출 감소와 구조적 손상structural damage으로 인한 운영 및 자본 비용 증가로 인해 물리적 리스크가 더욱 심각해지고 있습니다.
3장: 전환 리스크는 규제 변화, 자산 상각asset write-downs, 고객과 투자자의 인식 변화 등의 요인으로 인해 산업을 동시에 재편하고 있습니다.
4장: 기회. 이러한 도전은 또한 에너지 효율을 통해 수익을 높이고 운영 비용을 절감하며 조기에 적응하여 자산을 보존할 수 있는 기회를 가져다줍니다.
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2. 글로벌 활동 중단으로 인한 기업의 비용: 향후 20년 동안 증가할 물리적 위험 Corporate cost of global inaction: physical risks on the rise in the next two decades
▶기후 변화로 인해 기상이변의 빈도와 강도가 증가함에 따라, 기업은 대비하지 않으면 향후 20년 이내에 EBITDA의 최대 25%가 위험에 처할 수 있는 물리적 위험에 직면해 있습니다.
2.1 기후 변화는 민간 부문에 상당한 물리적 위험을 초래합니다.
기후 변화의 물리적 영향은 기업의 운영, 인프라 및 공급망을 위험에 빠뜨리고 있습니다.
이제 폭풍, 홍수, 화재, 폭염, 가뭄에 대한 보도 뒤에는 개별 기업의 자산, 수익 또는 비용에 미치는 영향에 대한 리포트가 일상적으로 이어집니다. 예를 들어 다음과 같은 사례가 이에 해당합니다.
– 2022년 가뭄으로 쓰촨성의 수력발전량이 평소 용량의 약 20%로 떨어지면서 도요타와 폭스콘은 공장 생산을 중단해야 했고, 공급망 중단은 테슬라와 SAIC 자동차까지 이어졌습니다.
– 2021년 독일에서 발생한 대홍수로 철도 운영사인 도이체반Deutsche Bahn의 선로, 교량, 역 및 기타 자산에 14억 달러의 피해가 발생했습니다.
– 캘리포니아에서 2년간 발생한 산불로 인해 2019년 PG&E(퍼시픽 가스 앤 일렉트릭 컴퍼니)는 파산 신청을 했고, 이 전력 회사는 300억 달러의 부채를 안고 있다고 보고했습니다.
– 2011년 태국에서 발생한 역대급 홍수로 수백만 명의 이재민이 발생하고 800명이 사망하면서 주요 산업 통로가 황폐화되고 글로벌 공급망에 심각한 차질이 빚어졌습니다. 도요타는 그해 영업이익이 약 16억 달러 감소한 것으로 추산했습니다.
이러한 급작스러운 사건 외에도 물 부족, 해수면 상승, 장기간의 폭염과 같은 만성적인 기후 영향chronic climate impacts도 점점 더 빈번해지고 있습니다.
▶온난화가 계속 가속화됨에 따라 이러한 위험은 실질적으로 증가할 것입니다.
이러한 각 사태는 당시에는 매우 충격적이었지만, 앞으로 이러한 사태를 촉발한 조건은 점점 더 빈번하게 발생할 가능성이 높아질 것입니다.
지구 온난화로 인해 기상 이변이 더 빈번하고 극단적으로 발생함에 따라 자산과 인프라에 대한 물리적 피해의 위험이 증가하고, 근로자 생산성이 저하되고 자연재해에 취약한 공급망에 차질이 생길 수 있습니다.
물리적 위험이 가치 사슬과 사회적 손실을 유발하는 방식에 대한 심층 분석은 세계경제포럼의 보고서 '비즈니스 온 더 엣지: 기후 위험에 대한 산업 복원력 구축Business on the Edge: Building Industry Resilience to Climate Hazards'에서 확인할 수 있습니다.
2.2 물리적 위험은 향후 20년 이내에 엄청난 비용material costs으로 전환될 것입니다.
▶기후 위험은 향후 20년 내에 상당한 물적 손실을 유발할 수 있습니다.
그림 10은 여러 주요 부문의 기업들이 다양한 온도 시나리오에서 물리적 기후 위험에 어떤 영향을 받을 수 있는지 보여주고 있습니다. 기후 변화가 억제되지 않는 시나리오(3°C 초과 경로)에서 이 부문의 기업들은 2050년까지 EBITDA의 5%에서 25%가 추가로 위험에 처할 수 있습니다. 파리협정에 부합하는 시나리오에서는 이러한 비용이 크게 낮아질 것입니다.
자료: WEF
광범위한 물리적 자산, 복잡한 공급망 및/또는 고위험 지역에서 운영되는 기업은 일반적으로 더 취약합니다. 물론 정확한 노출 정도는 매우 개별적이며 항상 명확하지는 않습니다. 비슷한 비즈니스 모델을 가진 기업이라도 특정 상황에 따라 다른 영향을 받을 수 있습니다.
그러나 기후 변화가 기업 운영에 영향을 미칠 수 있는 다양한 방법을 고려할 때 노출되지 않은 기업은 거의 없습니다. 기후변화의 영향을 많이 받는 업종의 다음 사례는 그 이유를 잘 보여줍니다.
– 통신 서비스 및 유틸리티. 기지국, 통신선, 데이터 센터 및 기타 광범위한 통신 인프라는 폭풍, 홍수, 화재 및 기타 기상이변으로 인해 심각한 피해를 입을 수 있으며, 이로 인해 서비스 중단과 수리 비용 증가로 이어질 수 있습니다. 수리 비용이 많이 드는 발전소와 송전선도 마찬가지입니다. 정전이 장기화되면 전력회사는 벌금에 노출되어 수익이 크게 감소할 수 있습니다. 예를 들어, 호주의 2020년 산불은 광범위한 통신 장애를 일으켰고, 호주의 주요 통신사인 Telstra의 인프라에 수백만 달러의 피해를 입혔으며, 36개의 기지국이 영향을 받았습니다.
- 식음료. 기상이변이 더 빈번해지고 물 스트레스가 증가하면 특히 물 집약적인 부문에서 작물 수확량이 감소하고 관개 및 보호 조치에 드는 비용이 증가합니다. 네슬레는 CDP(기후 정보 공개 프로젝트) 보고서에서 2014년 사례 연구 1과 2016년 사이에 브라질 아라비카 커피 지역에서 발생한 예외적인 가뭄이 운영에 미친 영향을 자세히 설명했습니다. 커피 생산량 감소로 인해 아라비카 원두는 50%, 로부스타 원두는 40% 이상 가격이 상승했으며, 네슬레의 예상 비용은 8억~10억 스위스프랑(약 9억2500만~11억5000만 달러)에 달했습니다.
▶신흥 시장에서 활동하는 기업은 더 큰 영향을 받을 것입니다.
기상이변과 재해로 가장 큰 영향을 받는 10개 국가 중 6개국이 위치한 아시아 태평양 지역과 아프리카, 중동, 라틴 아메리카의 많은 신흥 경제국은 기후 영향에 평균보다 높은 노출 위험을 안고 있으며, 동시에 사회와 경제를 보호하는 데 필요한 복원력 프로젝트에 자금을 조달하는 데도 어려움을 겪고 있습니다.
따라서 직접 또는 공급망을 통해 이 지역에 노출된 기업은 더 큰 재정적 영향에 직면할 수 있습니다. 그러나 이러한 영향은 신흥 경제에만 국한되지 않으며 선진 시장의 특정 지역도 상당한 손실에 노출될 것입니다.
기상이변과 재해로 가장 큰 영향을 받는 10개 국가 중 6개국이 위치한 아시아 태평양 지역과 아프리카, 중동, 라틴 아메리카의 많은 신흥 경제국은 기후 영향에 평균보다 높은 노출 위험을 안고 있으며, 동시에 사회와 경제를 보호하는 데 필요한 복원력 프로젝트에 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
따라서 직접 또는 공급망을 통해 이 지역에 노출된 기업은 더 큰 재정적 영향에 직면할 수 있습니다. 그러나 이러한 영향은 신흥 경제에만 국한되지 않으며 선진 시장의 특정 지역도 상당한 손실에 노출될 것입니다.
▶물리적 위험 외에도 기업들은 전체 GDP 성장률 둔화로 인해 영향을 받게 될 것입니다.
기후 변화로 인해 세계 경제의 성장 능력이 제한된다면 이는 기업의 매출 성장에도 악영향을 미치지만, 이러한 시나리오에 적응하기는 더 어렵습니다. 기후 리스크 관리의 최전선에 있는 기업들은 전체 가치 사슬에 걸쳐 다양한 위험에 대한 노출과 취약성에 대한 포괄적인 관점을 구축하고 있습니다. 이를 통해 새로운 위험과 기존 위험의 규모 및 위치 측면에서 놀라운 사실을 발견할 수 있습니다.
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2.3 물리적 위험은 인지하고 있지만 그 영향을 과소평가하는 기업들
▶물리적 리스크를 인식하는 기업은 증가하고 있지만, 이러한 리스크의 재무적 영향은 과소평가하는 경우가 많습니다.
2023년 CDP의 연례 기후변화 설문조사에 따르면,32 8개 부문에서 가장 많은 응답자 중 72%가 비즈니스에 상당한 영향을 미칠 수 있는 물리적 기후 리스크를 파악하고 있다고 답했습니다(그림 12 참조). 그러나 많은 기업이 광범위한 기후 시나리오와 일반적인 물리적 영향을 측정 가능한 비즈니스 리스크로 전환하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 기후 리스크 데이터는 파편화되고 일관성이 없는 경우가 많아 기업의 가치 사슬 전반에 걸친 전체 영향을 평가하고 기후 리스크를 기존 계획 프로세스에 통합하기가 어렵습니다.
기후 관련 비즈니스 리스크를 정량화하여 재무적 노출을 보고하는 기업은 이 보고서를 위해 수행한 분석 결과보다 평균적으로 낮은 수치를 보고하고 있습니다(그림 13 참조). 그 이유 중 하나는 현재 많은 기업이 가장 즉각적인 위험만을 파악하고 이를 개별적으로 다루고 있기 때문일 수 있습니다. 그러나 전 세계적인 무대책으로 인해 노출의 위협과 다양성이 증가함에 따라 이러한 접근 방식은 대부분의 기업에게 점점 더 부적절해지고 있습니다.
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2.4 기업 적응 투자adaptation investments에 대한 긍정적인 비즈니스 사례는 점점 더 많아지고 있습니다.
적응 및 복원력 조치에 대한 투자는 기업의 재무적 노출을 줄일 수 있습니다. 이러한 솔루션은 전략, 재무, 운영의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
전략적 솔루션에는 장기적인 복원력을 강화하기 위해 비즈니스 모델을 조정하는 것이 포함됩니다. 여기에는 서비스 기반 수익원의 역할을 늘리거나 소유 부동산과 같은 물리적 자산에 대한 의존도를 줄이는 것이 포함됩니다.
재무적 솔루션은 재무 전략을 통해 기후 리스크를 관리하는 것입니다. 기업은 사전에 정의된 이벤트에 따라 신속하게 보험금을 지급하는 재해 채권이나 파라메트릭 보험과 같은 혁신적인 금융 도구를 통해 위험을 이전하거나 기후 비상사태에 대비해 지정된 예산 할당을 통해 위험을 유지할 수 있습니다.
운영 솔루션은 주요 자산과 운영의 복원력을 보호하고 강화하는 데 중점을 둡니다. 여기에는 다음과 같은 물리적 인프라 개선과 기후 위험을 완화하기 위한 자연 기반 솔루션이 모두 포함될 수 있습니다.
- 홍수 방지 장벽 설치 및/또는 극한 날씨에 견딜 수 있도록 중요 시설을 보강하는 등 자산 강화. 맹그로브 농장과 같은 자연 기반 솔루션은 주변 지역사회의 안전과 생계를 향상시키면서 자연재해에 경제적으로 완충 역할을 할 수 있습니다.
- 물 절약 기술(예: 점적 관개 또는 에너지 저장 시스템)에 투자하여 운영의 연속성을 보장하는 등 자원 보안. 추가 전략에는 홍수를 관리하고 지속적인 운영을 지원하기 위한 현장 물 재사용 시스템과 투수성 표면 및 저류지 같은 자연 기반 솔루션이 포함됩니다.
- 세계경제포럼의 보고서 '혼란에서 기회로'에서 강조한 공급망 회복력: 글로벌 가치 사슬 재구축을 위한 전략. 선도적인 기업들은 이미 새로운 공급업체를 대기 옵션으로 사전 검증하고 복원력과 유연성을 강화하기 위해 전 세계적으로 연결된 다중 지역 공급망을 구축하고 있습니다.
이러한 투자를 하는 기업은 매우 긍정적인 비즈니스 사례를 보고합니다. 위험 노출을 종합적으로 평가하고 적절한 적응 투자를 하는 기업은 거의 없습니다. CDP에 투자하고 그 수익을 공개하는 기업들은 투자한 1달러당 2달러에서 19달러에 이르는 매우 긍정적인 예상 투자 회수율을 보고합니다(그림 14 참조).
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미국 국제개발처(USAID)가 BCG 및 글로벌 복원력 파트너십과 협력하여 분석한 결과에 따르면 홍수 방지 조치의 비용 대비 편익 비율은 2배에서 7배, 점적 관개 및 기타 저유량 기술과 같은 물 효율 집수 기술의 경우 2배에서 6배, 신흥 시장에서는 훨씬 더 큰 수익이 발생하는 것으로 나타났습니다. 이 수치가 주는 메시지는 분명해 보입니다.
기업은 직면한 위험에 대해 보다 과학적으로 이해하고 이에 적응하는 데 투자해야 하며, 이는 기업의 이익과 무대책으로 인한 글로벌 비용 증가를 완화하는 데 도움이 됩니다.
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3. 기업의 비행동으로 인한 비용: 전환 리스크 증가
전 세계 기후 규제가 강화됨에 따라 탈탄소화에 실패하는 기업은 2030년까지 에너지 집약적 부문에서 탄소 가격만으로 최대 50%의 잠재적 EBITDA 영향을 받는 등 전환 리스크가 증가하게 됩니다.
3.1 탈탄소화하지 않는 기업은 전환 리스크 증가에 직면할 수 있습니다.
지난 10년 동안 글로벌 기후 공약, 규제 및 인센티브 제도가 크게 가속화되었습니다. 특히 2015년 파리 협정이 채택된 이후 지난 10년간 전 세계의 기후 공약, 규제 및 인센티브 제도가 크게 가속화되었습니다. 전 세계가 1.5°C 목표를 달성하기까지는 아직 멀었지만, 속도는 다르지만 전 세계적으로 상당한 진전이 있었습니다. 가장 주목할 만한 조치는 다음과 같습니다.
- 중국, 유럽연합(EU), 인도, 미국 등 전 세계 배출량의 88%를 차지하는 140개 이상의 국가가 국가 탄소중립을 약속했습니다. 브라질에서 열리는 COP30에서는 많은 국가들이 이러한 약속을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.
- EU 그린딜에서 유럽은 배출권거래제(ETS)의 배출 상한선 강화, 비 ETS 부문에 대한 배출권거래제(ETS II) 도입, 2035년까지 내연기관(ICE) 자동차 신규 판매 금지, 지속 가능한 연료 및 수소 채택을 촉진하는 규칙 제정 등 전 세계에서 가장 야심찬 배출 감축 법안을 통해 넷제로 약속의 후속 조치를 취하고 있습니다.
- 미국은 2022년에 인플레이션 저감법을 도입하여 전기자동차(EV), 재생에너지, 수소 및 탄소 포집, 활용 및 저장(CCUS)과 같은 친환경 기술에 수십억 달러의 투자를 유도하고 있습니다.
- 중국은 2024년에 배출권거래제를 강화하여 더 엄격한 처벌과 배출권 감축 시장을 개편하는 동시에 재생에너지, 전기차, 수소 확대에 수십억 달러를 쏟아붓고 있습니다.
▶기후 행동의 가속화는 기업에게 전환 리스크를 초래합니다.
기후 관련 재무 정보 공개 태스크포스(TCFD)는 전환 리스크의 네 가지 주요 유형을 확인했습니다.
- 탄소 가격 책정 규칙 및 소송 위험과 같은 정책 및 법률.
- 저탄소 철강 제조 방식이나 대형 선박의 동력 공급 등 기존 산업에 혼란을 주는 기술
- 시장, 즉 상품, 제품 및 서비스에 대한 수요와 공급의 변화를 의미합니다.
- 기업의 기후 활동에 대한 이해관계자의 부정적인 인식에서 비롯된 평판.
물리적 리스크와 마찬가지로 전환 리스크도 추가적인 재정적 비용을 통해 현실화될 수 있습니다. 전환 리스크는 미래의 정부 결정, 미래 기술 혁신 및 기타 미지의 요소에 따라 달라지기 때문에 예측하기 어렵습니다.
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▶전환 리스크가 증가하고 있는지 여부는 불확실하지만 여전히 다음과 같이 가정하는 것이 현명할 것으로 보입니다.
야심찬 국가 목표에는 어려운 선택이 따르고 규제는 종종 논쟁의 여지가 있습니다. 또한 여러 정당이 야심찬 기후 행동의 필요성에 동의하지 않을 경우 비선형적일 수 있습니다. 미국이 파리 협정에서 탈퇴한 것이 그 대표적인 예이며, 트럼프의 재선은 더 많은 기후 역풍을 초래할 가능성이 높습니다. 미국 외에도 호주는 2016년에 세이프가드 메커니즘에 따라 탄소 가격제를 폐지했다가 나중에 다시 도입했습니다. 유럽연합은 매우 야심찬 규제 의제를 추진했지만 현재 주요 정책은 지연과 기존 기업의 저항에 직면해 있습니다. 기업계에서는 최근 4대 은행을 포함한 일부 기업이 SBTi(과학 기반 목표 이니셔티브)와 같은 기후 이니셔티브에서 탈퇴했습니다.
그러나 우리는 여전히 2°C보다 훨씬 낮은 2°C 경로를 달성하기는커녕 현재의 국가 목표도 불충분한 세상에 살고 있으며, 오늘날의 정책은 이러한 목표조차 달성하기에는 불충분합니다. 전 세계의 발전이 정체되거나 둔화될 것이라고 가정하는 것은 이미 설명한 모든 엄청난 영향에도 불구하고 인류가 가장 실존적인 위협을 해결하려고 시도조차 하지 않을 것이라고 가정하는 것과 마찬가지입니다. 따라서 건전한 경영 관점에서 볼 때, 글로벌 발전이 가속화될 것이라고 가정하는 것이 현명해 보입니다.
대중 정서의 변화도 기후 정책의 더 빠른 진전을 이끌 수 있습니다. 일련의 치명적인 폭염이나 치명적인 홍수, 또는 대서양 적도 대류 전복 순환(AMOC)의 둔화 등 단기적으로 훨씬 더 큰 위험을 보여주는 새로운 데이터, 특히 폭풍과 홍수로 인해 피해를 입은 주택 소유주들이 화석 연료 산업에 대한 대규모 미국 집단 소송을 통해 행동에 대한 요구가 촉발될 수 있습니다.
3.2 전환transition 리스크가 현실화되면 막대한 재정적 손실material financial losses로 이어질 수 있습니다.
▶전환이 가속화되면 여러 가지 방식으로 재정적 손실financial losses이 발생할 수 있습니다.
국제통화기금(IMF)에 따르면 오늘날 화석 연료 비즈니스 모델의 수익은 2022년 전 세계적으로 최대 7조 달러에 달하는 막대한 정부 보조금의 혜택을 받고 있습니다.
탈탄소화를 가속화함에 따라 정부는 이러한 보조금을 줄이거나 없애야 하며, 부정적인 외부효과를 가격에 반영할 가능성이 더 커질 것입니다. 결과적으로 탄소 가격을 인상하거나 다른 형태의 불이익을 주는 기후 규제를 도입하면 운영 비용이 증가할 수 있습니다.
화석 연료 기반 자산을 조기에 상각해야 할 수도 있습니다. 화석 연료나 기술에 대한 수요가 현재 기업들이 예상하는 것보다 훨씬 일찍 감소하여 전체 비즈니스 모델이 위험에 처할 수 있습니다.
▶탄소 가격제Carbon pricing는 저탄소 전환을 가속화하기 위한 핵심 요소이지만, 탈탄소화를 하지 않는 기업에게는 리스크가 될 수 있습니다.
파리협정 이후 탄소 가격 메커니즘은 꾸준히 확장되어 현재 전 세계 배출량의 약 4분의 1을 커버하고 있으며, 유럽이 이를 주도하고 있습니다. 2030년까지 ETS I 및 II는 유럽에서 거의 모든 배출량을 커버할 것으로 예상되며, 가격은 $90~$150/tCO2 e에 달할 것으로 예상되며, 북미와 아시아 태평양 지역에서도 유사한 제도가 등장하기 시작하고 있습니다.
"2°C보다 훨씬 낮은" 목표를 달성하려면 보험 적용 범위와 가격 수준이 모두 더 높아져야 합니다. 이렇게 되면 친환경 기술에 대한 비즈니스 사례는 강화되지만, 규제가 시행될 때까지 조치를 미룬 기업은 추가 비용과 잠재적인 경쟁력 손실에 노출될 수 있습니다. 특히, 탈탄소화를 하지 않는 화석 유틸리티와 재료, 금속, 화학 등 에너지 집약적인 부문은 2030년까지 EBITDA의 50%에 해당하는 수준까지 비용이 크게 증가할 수 있습니다(그림 16 참조).
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▶기후 규제 가속화로 화석 연료 자산에 대한 조기 상각 위험 증가
많은 기업이 빠른 기후 변화가 장기 자산에 미칠 수 있는 영향을 과소평가하고 있습니다. 자산 탐사, 운송 또는 화석 연료 연소에 대한 규제가 강화되면 자산의 내용연수가 단축됩니다.
파리협정에 부합하고자 하는 선진국에서는 이미 화석 연료 자산에 대한 많은 신규 투자가 경제적 수명(일반적으로 20~25년)을 다하지 못할 상당한 위험을 안고 있습니다. "2°C보다 훨씬 낮은 경로"에서는 전 세계적으로 이러한 현상이 점점 더 심화될 것입니다.
2050년까지 세계 석탄 수요가 90% 감소해야 하며, 2010년 이후에 가동된 석탄 발전소는 수명을 다하지 못할 것입니다. 2030년까지 업스트림 석유 자산의 장부상 가치의 35%를 상각해야 할 것입니다. 많은 산업 자산도 영향을 받을 것입니다(표 2 참조).
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▶기후 규제가 가속화되면 화석 연료와 기술에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.
저탄소 전환이 가속화됨에 따라 화석 연료 및 관련 제품에 대한 수요는 감소하기 시작할 것입니다. 이미 많은 분야에서 화석 연료 기술이 대체되고 있는 추세입니다. 예를 들어, 현재의 정책 하에서도 새로운 내연기관 자동차 시장은 2030년까지 최소 15%, 2035년까지 절반 이상 감소할 수 있습니다. 넷제로 경로에서는 70%까지 감소해야 할 수도 있습니다. 주요 산업 전반에 걸쳐 화석 연료 또는 기술에 대한 수요의 10~70%가 위험에 처할 수 있습니다(그림 17 참조).
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▶자본 시장에 미치는 영향은 더 빨리 나타날 수 있습니다.
기업들은 멀게만 보이는 사태가 자본시장에 얼마나 빨리 영향을 미칠 수 있는지 잘못 판단하고 있을 수 있습니다. 투자자들은 미래 지향적이며 기업 가치 평가의 상당 부분이 미래 실적에 대한 기대에 달려 있습니다.
유럽에서 에너지 전환이 시작되었을 때, 기존 유틸리티 기업들은 사업 실적에서 초기 영향을 거의 느끼지 못했습니다. 그러나 금융 시장이 재생에너지 비중 증가와 도매 전력 가격에 대한 압력의 장기적인 영향을 파악하자 많은 기업이 불과 몇 년 만에 상당한 시장 가치를 잃었습니다.
다른 부문에서도 전환이 가속화되면 화석 기반 비즈니스 모델의 수익률이 현재보다 훨씬 덜 긍정적으로 변할 수 있습니다("회색 디스카운트grey discount").
3.3 기업들은 이러한 재정적 손실을 과소평가하고 조치 비용cost of action을 과대평가하는 경향이 있습니다.
▶기업들은 전환 위험을 인식하고 있지만 그 영향을 과소평가하는 것 같습니다.
CDP의 2023년 기후변화 설문조사에 참여한 약 1,000명의 응답자 중 86%는 비즈니스에 중대한 전환 위험을 예상했으며(그림 18 참조), 72%는 물리적 위험을 예상했습니다(그림 12 참조).
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그러나 이러한 위험의 영향을 정량화한 응답자들은 극적인 변화를 예상하지 못한 것으로 나타났습니다. 석유 및 가스, 에너지 집약적 산업, 부분적으로 화석연료를 사용하는 유틸리티 등 화석연료 의존도가 높은 부문에서도 전환 리스크가 EBITDA에 미치는 영향의 중앙값은 4%를 넘지 않았습니다(재료 부문은 예외로, 중앙값은 27%로 EBITDA에 미치는 영향).
전환 리스크에 대한 인식은 높지만 그 규모에 대한 추정은 미미하거나 진행 중인 작업일 수 있는 이러한 단절은 파괴적 기술, 정책 변화, 소송 등 급변하는 환경에서 리스크가 어떻게 전개될지 예측하기 어려운 문제와 관련이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 지구의 기온 상승을 2°C 이하로 유지하려면 이런 일은 충분히 일어날 수 있으며, 또 일어나야만 합니다.
▶탈탄소화 투자Decarbonization investments는 일반적으로 재정적 이점을 가져옵니다.
탄소 배출을 줄이는 많은 기업은 화석 에너지에 대한 지출 감소, 장수명 자산의 낮은 리스크 프로파일, 때로는 더 강력한 시장 포지셔닝의 혜택을 누리고 있습니다.
효율성, 재생 가능 전력, 저온 열 전기화 등의 수단은 오늘날 이미 경제성을 갖추고 있습니다. 그 결과, 대부분의 산업은 추가 비용 없이 탄소 배출량의 10%에서 60%까지 감축할 수 있습니다.
탄소 가격이 110달러/tCO2 e 이상으로 상승할 경우(또는 유럽과 같은 지역의 경우) 대부분의 기업은 현재 배출량의 절반 이상을 경제적으로 감축할 수 있으며, 그림 19에서 볼 수 있듯이 일부 기업은 넷제로에 도달할 수도 있습니다.
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그렇다고 해서 탈탄소화가 어렵지 않다는 뜻은 아닙니다. 이미 ''쉽게 열매를 거둔picked the low-hanging fruit'' 기업들은 롱테일 수단에 대한 훨씬 더 높은 지출을 내부적으로 정당화하는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 게다가 배출 집약적인 산업에 속한 기업들은 수소나 CCUS와 같은 미성숙한 기술을 구현하기 위해 훨씬 더 높은 비용을 감수해야 하는 경우가 많습니다.
그럼에도 불구하고 이러한 수치는 많은 기업이 더 적극적으로 배출량 감축을 가속화하는 것을 막는 기존의 통념보다 더 많은 낙관적인 이유를 제시합니다.
▶이미 많은 기업이 이러한 편익을 실현하고 있습니다.
다양한 부문의 많은 지속가능성 리더들이 비용 효율적인 감축 투자를 통해 1배에서 10배의 비용 대비 편익 비율(BCR) 중간값을 보고하고 있습니다(그림 18 참조).
또한, 최근 BCGxCO2 AI 설문조사 응답자의 25%가 실질적인 탈탄소화 혜택을 보고했습니다. 여기에는 운영 비용 절감(응답자의 44%), 매출 증가(37%) 등 유형적 개선과 평판 상승(46%), 공급망 복원력 강화(42%) 등 무형적 효과가 포함되었습니다.
▶기업들은 종종 단기적인 위험에 너무 집중하여 장기적인 전환 과제를 소홀히 하는 경우가 많습니다.
실제로 CDP에 전환 리스크를 보고하는 기업 중 약 80%가 단기적인 영향만 공개하고 있습니다. 이러한 단기적 관점은 화석연료에 의존하는 비즈니스 모델이 포트폴리오의 장기적 지속가능성을 충분히 고려하지 못하게 할 수 있습니다.
시장 변화와 진화하는 규제가 미래 수익원에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 간과함으로써 전환 리스크의 재무적 결과를 과소평가하고 보다 과감하고 미래 지향적인 조정에 따른 경제적 가치를 놓칠 위험이 있습니다.
또한 기업은 규제 및 기술 변화로 인한 즉각적인 재정적 손실을 훨씬 넘어서는 불균형한 전환으로 인한 광범위한 사회경제적 비용도 고려해야 합니다.
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4. 기후 전환을 앞당겨 새로운 성장의 기회 창출
▶'기후 리더'는 2030년까지 14조 달러 규모의 녹색 기술 시장을 공략하여 상당한 성장과 경쟁 우위를 확보하는 동시에 새로운 적응 기회를 활용할 수 있습니다.
기후 변화는 현대 역사상 가장 중요한 장기 성장의 기회를 제공합니다 승자와 패자를 가른 인터넷 혁명과 마찬가지로, 이번 기후 변화는 더 큰 변화를 예고하고 있습니다. 이러한 변화를 선도하는 기업은 새로운 성장 기회를 창출할 뿐만 아니라 지속적인 경쟁 우위를 확보하고 그 과정에서 기존 비즈니스 모델을 파괴하고 있습니다.
BCG는 2024년 녹색 기술green technologies 및 솔루션 시장이 5조 달러를 넘어 2030년에는 14조 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이 시장은 다양한 부문과 가치 사슬에 걸쳐 있으며, 가장 큰 부문은 대체 에너지(49%), 지속 가능한 운송(16%), 지속 가능한 소비자 제품(13%) 분야입니다. 모두 GDP보다 훨씬 높은 성장률을 보이고 있으며, 소비재는 10%에서 대체 에너지의 경우 20%에 이르는 연간 성장률을 보이고 있습니다.
규제 변화와 불확실성, 기술 경쟁, 진화하는 소비자 선호도 등의 환경을 고려할 때 기업들은 성공과 좌절을 경험하고 있으며, 이는 놀라운 일이 아닙니다.
4.1 기후 리더십은 여전히 성과를 내고 있습니다.
▶얼리 무버의 이점은 성장에서 시작하지만 거기서 끝나지 않습니다.
이러한 이점은 세계경제포럼의 2022년 보고서 '넷제로를 향한 경쟁에서 승리하기: 기후 이점을 위한 CEO 가이드Winning the Race to Net Zero: The CEO Guide to Climate Advantage'에서 더 자세히 살펴볼 수 있습니다.
전반적으로 그린 프리미엄green premiums은 현재 지속되고 있는 것으로 보이지만, 녹색 정책green policies의 확대, 인플레이션 및 지정학적 영향에 대한 불확실성과 기존 고객층 이외의 신규 고객에게 접근하고 새로운 제품 제안을 개발하며 새로운 녹색 가격 책정green pricing을 수립해야 하는 상황에서 실현하기 어려울 수 있습니다.
감축이 어려운 일부 산업의 경우 저탄소 운영으로의 전환은 상당한 도전과 위험을 수반하지만, 행동하지 않을 경우의 위험을 과소평가하는 것은 위험합니다. 행동을 미루는 기업은 보다 적극적인 경쟁사에 뒤처질 뿐만 아니라 기후 리더십과 관련된 경제적 기회도 놓칠 위험이 있습니다.
지속가능성을 선도하는 기업Sustainability frontrunners은 다음과 같은 다양한 영역에서 확실한 이점을 창출할 수 있는 위치에 있습니다(그림 20 참조).
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- 더 폭넓은 인재 풀: 구직자의 24%가 지속 가능하지 않은 회사로부터의 제안을 거절할 의향이 있다고 답할 정도로 지속 가능성은 최고의 인재를 끌어당기는 자석과도 같습니다.
- 매출 성장: 지속 가능한 소비재는 연평균 9.9%의 성장률을 기록하며 현재 시장의 18.5%에 불과하지만 소비재 성장의 1/3을 주도하는 등 친환경 제품이 종종 뛰어난 성과를 보이고 있습니다.
- 현금 및 탄소 절감: 운영 효율성만으로도 탄소 배출량을 10%까지 줄일 수 있으며, 탄소 집약적인 부문에서도 탄소 가격 상승에 따른 비용을 절감할 수 있습니다. 전 부문에 걸쳐 기업의 운영 스코프 1 및 스코프 2 배출량의 약 절반을 순비용 없이 제거할 수 있습니다.
- 규제 리스크 감소: EU의 탄소 국경 조정 메커니즘(CBAM)은 2026년에 완전히 시행될 예정입니다. 배출량을 55% 감축하는 기업은 아무런 조치를 취하지 않는 기업에 비해 2030년까지 EBITDA 마진이 2~6% 포인트 개선될 수 있습니다.
- 자본 비용 절감: 환경 성과가 우수한 기업은 동종 기업에 비해 가중평균자본비용(WACC)이 낮다는 이점이 있습니다. 그러나 2022년 이후 그 격차가 좁혀져 전체 재무적 이익을 확실하게 측정하기는 더 어려워졌습니다.
그러나 기회가 발전하는 속도와 규모는 시나리오와 산업에 따라 크게 달라지며, 특히 기존의 회색 자산grey assets과 인프라가 깊숙이 자리 잡고 있는 경우에는 더욱 그렇습니다. 또한 수소와 같은 새로운 시장은 높은 이자율과 검증되지 않은 프로젝트에 따른 위험으로 인해 더 높은 자금 조달 비용에 직면해 있습니다.
이러한 분야에서는 점진적인 단계가 필요하며, 위험과 기회가 구체화됨에 따라 전환이 더디게 진행될 수 있습니다. 회색 자산에서 녹색 기술green technologies로 전환하는 기업은 다양한 기후 시나리오에 따른 미래 위험과 정책 변화의 규모와 시기에 맞춰 녹색 기술 및 자산에 대한 투자가 이루어질 수 있도록 이 균형을 신중하게 탐색해야 합니다.
4.2 중공업 분야에서 기후 리더는 장기적인 게임을 하고 있습니다.
소비자 제품은 몇 년 안에 지속 가능한 제품을 시장에 출시할 수 있지만, 철강이나 항공과 같이 지속 가능한 제품을 개발하기 어려운 산업의 리더들은 더 긴 기간에 걸쳐 사업을 운영하며 가치 사슬 파트너 및 정부와 협력하여 획기적인 솔루션을 확장하는 경우가 많습니다.
예를 들어 스웨덴의 철강 회사 SSAB는 최근 녹색 철강을 시장에 출시하기 위한 수년간의 노력의 이정표에 도달했습니다. 2024년 4월, 이 회사는 광산업체 LKAB 및 에너지 기업 바텐폴과 함께 2028년 가동을 목표로 스웨덴 룰레아에 화석연료를 사용하지 않는 미니 공장을 건설하는 HYBRIT 파트너십의 다음 단계로 2024년에 착공할 계획이라고 발표했습니다. 2016년에 결성된 이 파트너십은 이미 볼보 그룹과 같은 고객을 위한 철강을 생산하고 있으며, 향후 규제 및 시장 수요에 대비하여 SSAB를 유럽의 녹색 철강 리더로 자리매김하고 있습니다.
에어버스는 2024년 지속 가능한 항공 연료 솔루션을 위한 2억 달러 규모의 펀드에 앵커 투자자로 참여함으로써 항공 분야에서 지속 가능성 노력을 확대했습니다. 에어버스는 2035년까지 최초의 수소 동력 상업용 항공기 개발을 목표로 청정 수소를 통한 탈탄소화를 실현하고 아시아 태평양 지역에 친환경 수소 네트워크를 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이러한 투자는 저탄소 시대에서 경쟁력을 유지하고 업계의 미래를 보장하기 위한 핵심 요소입니다.
4.3 온난화 기후로 인해 적응 솔루션adaptation solutions 시장이 형성되고 있습니다.
기후의 영향이 심화됨에 따라 정부와 기업은 지역사회, 인프라, 공급망을 보호하기 위한 적응 솔루션에 점점 더 눈을 돌리고 있습니다. 이러한 솔루션은 홍수와 폭풍을 견딜 수 있도록 방파제를 건설하고 인프라를 강화하는 것부터 기후에 탄력적인 공급망을 구축하고 스마트 관개 및 재활용 기술을 통해 물 관리를 개선하는 것까지 다양합니다.
예를 들어 동티모르는 농촌의 회복력을 높이기 위해 도로, 교량, 배수 시스템을 포함한 홍수 방지 구조물을 건설하여 홍수나 산사태와 같은 극한 기상 현상을 견딜 수 있도록 했습니다. 마찬가지로 습지 복원 및 도시 녹지 공간과 같은 지역사회 기반 복원력 이니셔티브도 이웃, 자산 및 운영을 보호하는 데 도움이 됩니다.
중국의 스펀지 시티 프로그램Sponge City Program은 과도한 물이 자연적으로 흡수되어 배수 시스템의 부담을 줄임으로써 도시의 수자원 관리에 도움을 주고 있습니다.
세계경제포럼의 2023년 보고서 '기후변화 적응을 위한 기업 행동 가속화Accelerating Business Action on Climate Change Adaptation'에서는 다양한 분야의 사례를 집중 소개했습니다.
▶에너지:
- 슈나이더 일렉트릭은 2023년에 AiDash와 제휴하여 폭풍 및 산불 관련 정전 및 피해를 예측하여 기후에 탄력적인 전력망을 구축하는 데 도움을 주는 서비스를 출시했습니다.
▶건축 자재:
- 생고뱅의 베트로테크는 허리케인 및 화재에 강한 유리를 생산하여 이러한 위험에 대한 복원력을 강화합니다.
- Holcim의 투수성 콘크리트인 하이드로미디어는 콘크리트와 첨단 배수 기술을 결합한 물 관리 시스템을 구축하여 도로, 주차장 및 구조물, 차도 및 산책로에서 빗물을 흡수하여 침수 위험을 줄일 수 있습니다.
▶식음료:
- OCP 그룹은 농민들이 재생 농업으로 전환하도록 장려하여 토양 건강과 수분 보유력을 개선하는 동시에 수확량을 늘리고 기후 변화에 대한 회복력을 키우고 있습니다. 이 이니셔티브는 탄소배출권 시장을 활용하여 소규모 농부들이 이러한 전환을 하도록 장려하고, 엄격한 모니터링, 보고 및 신용 품질 검증을 위한 첨단 기술을 제공합니다.
- 존 디어John Deere의 생산 및 정밀 농업 사업부는 농부들이 물 사용을 최적화하고 토양 침식을 줄임으로써 변화하는 기후 조건에 적응하고 수확량을 개선하는 데 도움이 되는 기술을 개발하고 있습니다. 2023년 이 사업부는 전년 대비 22% 증가한 270억 달러의 순매출을 올렸습니다.
▶금융 서비스 및 보험:
- Swiss Re는 멕시코 유카탄 반도의 산호초를 보호하기 위한 파라메트릭 보험 솔루션을 출시했습니다. 자연보전협회 및 지방 정부와 협력하여 개발한 이 보험은 허리케인 풍속이 설정된 임계치를 초과할 경우 보험금을 지급하여 신속한 생태계 복구 노력을 가능하게 하고 있습니다.
자료: WEF
5. CEO 기후 리더 가이드북 CEO Climate Leaders Guidebook
행동에 나서지 않으면 비즈니스 회복력과 경쟁력, 지속 가능하고 탄력적인 솔루션에 대한 수요 증가를 활용할 수 있는 능력이 심각하게 약화되므로 CEO는 기후 리스크를 기업 전략에 포함시켜야 합니다.
▶기업은 기후 위험과 기회를 전체 전략에 포함시켜야 합니다.
기후 위험과 기회는 더 이상 주변적인 문제가 아니며, 기후 위험과 기회에 대처하는 것은 기업의 전반적인 기업 전략의 핵심 요소입니다. 물리적 및 전환기 위험과 기회는 기업 전략의 모든 측면에 점점 더 큰 영향을 미치고 있습니다.
"장기적으로 비즈니스를 지속하려면 지구를 보호해야 한다는 것이 우리의 기업 철학입니다. 기후 적응과 완화는 환경 발자국을 줄이고 기후 변화가 인류 건강에 미치는 영향 증가에 대처하는 솔루션을 개발하기 위해 노력하는 우리 전략의 핵심입니다."
- 토마스 워즈니에브스키, 다케다제약 글로벌 제조 및 공급 책임자, 다케다제약
▶위험은 이미 현실화되고 가속화되고 있으며 단기적으로도 잠재적으로 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
기후변화가 심화되면 기업이 증가하는 물리적 위험에 대처하는 데 어려움을 겪으면서 특정 지역은 궁극적으로 경제적으로 지속 불가능해질 수 있습니다. 캘리포니아에서는 산불 위험이 증가함에 따라 보험사들이 고위험 지역에서 철수하면서 기업의 비용이 증가했습니다.
마찬가지로, 규제 조치로 인해 지금까지 번영을 누려온 시장이 빠르게 위축될 수 있습니다. 예를 들어, 유럽 연합에서는 2035년까지 내연기관 자동차를 금지하는 등의 규제 변화로 인해 산업이 재편되고 있습니다.
기업은 평소와 같은 방식으로 계속 사업을 운영할 수 있다는 착각에 빠져서는 안 됩니다. 재산, 운영 및 공급망의 손실과 피해는 개인과 기업의 재산에 심각한 영향을 미칠 것입니다. 이는 결국 여론의 실질적이고 빠른 변화를 촉발할 수 있으며, 더 과감한 기후 관련 정책을 구상할 수 있게 될 것입니다. 시간이 지남에 따라 현재 상태는 물리적 또는 전환의 영향으로 인해 구식이 될 위험이 더 커지고 있습니다.
▶기후 리스크를 관리하기 위한 전략적 접근 방식은 각 기업의 특정 상황에 맞게 조정되어야 합니다.
성공과 안정성을 위해 장기적인 추세에 의존하는 산업의 경우, 선제적이면서도 점진적인 비즈니스 진화가 가장 현명한 방법이 될 수 있습니다.
"우리는 장기적인 회복력을 확보하고 규제 기준에 부합하기 위해 투자 결정에 기후 위험 평가를 통합합니다."
- 마크 코닌, 그룹 최고 투자 책임자, AIA 그룹
보다 역동적인 환경에서 기업은 기회를 포착하고 변동성을 관리할 수 있는 유연하고 적응력 있는 포지셔닝을 선택할 수 있습니다.
"우리는 바이오메탄 및 수소 지원 터빈과 같은 다양한 에너지 솔루션에 투자하여 시장 변동에 대응하는 동시에 미래 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다."
- 피에르 알랭 그라프, GETEC 최고 경영자, CEO
시장에 영향을 미칠 수 있는 규모와 위험을 감수할 수 있는 기업도 시장 트렌드를 형성하고 해당 분야의 변화를 주도하기 위해 결정적인 조치를 취할 수 있습니다.
"우리의 전략은 생태계 전반의 노력을 통해 해운의 탈탄소화를 주도하는 것입니다."
- 빈센트 클레르크, A. P. 몰러-머스크, CEO
이 가이드는 기후 위험과 기회를 기업 전략의 핵심 요소로 자리매김하고, 이를 CEO의 핵심 우선 순위로 끌어올리기 위해 마련되었습니다. 기후 리스크는 단점과 장점이 모두 위태로운 상황에서 더 이상 규정 준수 노력에 그쳐서는 안 됩니다.
기후 리스크는 리더십 의제의 중심에 자리 잡고 모든 조직에 스며들어 기업이 장기적인 회복탄력성을 보호하는 동시에 지속 가능한 새로운 시장에서 가치를 창출할 수 있도록 해야 합니다(그림 21 참조).
자료: WEF
■ 1단계
▶종합적인 기후 위험 평가 실시
지난 몇 년간 글로벌 리더들은 기상이변과 기후 재해를 5대 글로벌 리스크로 꾸준히 꼽아왔습니다. 최근에는 기후 행동의 실패, 생물 다양성 손실, 지구 시스템에 대한 중대한 변화와 같은 연쇄적인 영향이 주목받고 있으며, 이는 장기적인 영향에 대한 인식이 커지고 있음을 반영합니다.
기후 리스크 평가는 물리적 리스크 측정, 전환 리스크 평가, 기후 관련 기회 식별이라는 세 가지 핵심 영역에 걸쳐 시나리오 기반 분석에 확고한 기반을 두어야 합니다. 종합적인 관점을 구축하기 위해 기업은 자체 노출, 공급망, 더 광범위한 사회 및 경제적 영향의 맥락에서 이러한 차원을 평가해야 합니다.
▶물리적 위험 측정
기업의 주요 자산에 대한 기후 위험 위협 평가는 다양한 온난화 시나리오와 시간대를 적용하여 수행해야 합니다. 자산 유형, 공급망을 포함한 가치사슬 단계, 홍수, 가뭄, 산불과 같은 위험 유형에 따라 노출(위험 발생 가능성)과 취약성(피해의 심각성)을 모두 고려해야 합니다.
구조화된 방식으로 위험을 파악한 후에는 점수화 접근법 또는 보다 정밀하고 복잡한 재무적 접근법을 사용하여 위험을 정량화할 수 있습니다.
점수를 통한 정량화Quantification by scoring는 취약성 매트릭스와 기후 위험 데이터를 사용하여 자산 유형의 취약성을 기반으로 위험 점수를 생성합니다. 이를 통해 기후 위험에 대한 사전 지식이 부족한 기업도 심층적인 고려가 필요한 고위험 핫스팟을 식별할 수 있습니다(사례 연구 2 참조).
▶사례 연구 2
바이오 제약 회사의 가장 중요한 물리적 리스크
한 바이오제약 회사는 스코어링 접근법을 사용하여 가치 사슬 전반에 걸쳐 비즈니스 중단에 대비한 복원력을 구축하고 있습니다. 이 회사는 자체 운영과 주요 공급업체의 운영에서 중요한 자산을 평가했습니다. 관련 자산을 매핑한 후 홍수, 더위, 서리, 바람, 산불과 같은 기후 위험에 대비하여 분석했습니다. 위험, 노출 및 취약성 프레임워크를 사용하여 고위험 지역을 식별한 다음 잠재적 재무 영향의 정량화를 위해 심층 평가가 필요한 현장의 최종 목록을 선정하고 고위험 공급업체와 적응 조치에 대한 논의를 시작했습니다. 출처: BCG.
▶재무적 정량화는 보다 복잡한 계산과 자산별 입력에 의존합니다.
경제적 영향은 다음 3단계 접근 방식으로 피해 함수를 사용하여 추정합니다.
- 각 지역에 대해 여러 온난화 시나리오, 시간 범위 및 확률(예: 심각한 온난화 시나리오에서 2050년까지 유럽에서 '100년에 1회의 홍수'가 발생할 경우의 홍수 깊이 분포)에 대한 기후 위험 분포 데이터를 확보합니다.
- 각 자산에 대해 기후 위험의 다양한 수준에 따른 피해를 평가합니다(예: 홍수로 인해 손상된 자산 가치의 비율).
- 각 자산에 대해 경제적 영향(예: 자산 복구 비용, 매출 손실, 추가 유지보수 비용)을 계산합니다.
▶전환 위험 평가
물리적 리스크와 마찬가지로 전환 리스크도 시나리오 기반 분석을 통해 가장 잘 파악할 수 있습니다. 시나리오의 한 가지 출처는 기후 정책과 기술 트렌드가 다양한 미래에서 이러한 위험을 어떻게 형성할 수 있는지에 대한 분석을 정기적으로 업데이트하는 금융 시스템 녹색화 네트워크(NGFS. Network for Greening the Financial System)입니다.
"당사는 탄소 가격 및 규제 변화가 당사 운영에 미치는 영향을 파악하기 위해 IEA 및 NGFS의 시나리오를 포함한 시나리오를 사용하여 전환 위험을 정량화하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 전환 리스크와 기회가 청정 암모니아 전략을 포함하여 상당한 영향을 미칠 것이라는 점을 잘 알고 있습니다.
- 베른하르트 스토미르, 야라 인터내셔널 지속 가능성 거버넌스 담당 부사장
▶사례 연구 3
건설 공급망의 전환 리스크 정량화
한 대형 건설업체는 시나리오 기반 프레임워크를 사용하여 가장 중요한 리스크 중 하나가 녹색친 건설 자재green construction materials의 잠재적인 고비용과 낮은 가용성이라는 사실을 발견했습니다. 이 회사는 다양한 전환 시나리오에 따라 측정 가능한 지표로 변환하여 위험에 대한 노출도를 평가했습니다. 확인된 위험 중 하나는 녹색 건축 자재의 높은 비용/낮은 가용성이었습니다.
이 회사는 관련 이산화탄소 배출량을 대용물로 사용하여 이러한 위험에 대한 취약성을 측정했습니다. 녹색 자재 리스크의 경우, 이는 녹색 자재 채택을 통해 감축된 스코프Scope 3 가치 사슬 배출량과 연계되었습니다. 그런 다음 위험을 비교하기 위해 노출 및 취약성 평가를 기반으로 종합 위험 점수를 도출했습니다. 그 결과 녹색 건축 자재의 비용과 가용성이 가장 중요한 리스크에 속한다는 사실을 발견했습니다.
마지막으로, 전환 리스크의 규모를 평가하기 위해 가장 중요한 리스크의 경제적 영향을 추정했으며, 알려진 모든 전환 요인을 고려할 때 녹색 건설 자재의 높은 비용과 낮은 가용성으로 인해 2030년까지 EBITDA가 약 1.5% 감소할 수 있을 것으로 예상했습니다. 출처: BCG.
▶기후 관련 기회 파악
기후 리스크를 철저히 평가하고 효율적으로 관리함으로써 기업은 심각한 온난화와 빠른 전환 시나리오 모두에서 기회를 잡을 수 있습니다.
회복탄력성, 자원 효율성, 최적화된 에너지 믹스를 통해 내부 운영을 개선하면 동종업계와 차별화할 수 있습니다. 전환을 능숙하게 탐색하면 새로운 친환경 제품과 서비스를 제공하고 새로운 시장으로 확장할 수 있는 기반을 구축할 수 있습니다.
■ 2단계
현재 비즈니스 포트폴리오의 위험 관리
관련 기후 리스크를 적절히 평가한 기업은 적응 및 탈탄소화에 투자하여 이를 통제할 수 있습니다.
▶적응 및 복원력에 투자하기
기업은 세 가지 수준에 걸쳐 종합적인 적응 및 복원력 계획을 수립해야 합니다:
- 전략적(예: 서비스 수익을 늘리거나 부동산에 대한 의존도를 낮추기 위해 비즈니스 모델 전환)
- 운영(예: 백업 물류 계획 수립 또는 홍수 장벽 설치)
- 재무(예: 위험 이전을 위한 보험 사용 또는 위험 유지를 위한 예산 설정)
운영 적응 및 복원력 계획에는 일반적으로 비즈니스 연속성을 보장하기 위해 복원력 있는 인프라, 시스템 및 위기 프로토콜에 대한 투자가 포함됩니다. 또한 예측 메커니즘과 조기 경보 시스템을 구현하면 기업은 동적으로 대응하여 부정적인 영향을 최소화할 수 있습니다.
성공적인 적응 계획의 일환으로 기업은 현지 당국과 협력하여 현지 적응 계획에 부합하고 적절하며 일관성 있는 노력을 기울여야 합니다.
"우리는 홍수 장벽 및 폭풍에 견디는 건물 건설과 같은 보호 조치를 정기적으로 평가하고 강화합니다. 또한 지역 당국과 협력하여 당사의 위험 관리 전략이 현지의 광범위한 복원력 강화 노력과 일치하도록 합니다."
- 스테판 클레버트, GEA 그룹 CEO
이러한 노력과 투자는 비즈니스의 복원력을 지원하고 극한 상황으로 인해 생산을 중단해야 할 수 있는 동종 업계에 비해 경쟁 우위를 확보할 수 있도록 지원합니다.
▶자산 및 운영의 탈탄소화
탄소 배출을 줄이는 것은 이제 기후 목표를 달성하는 것뿐만 아니라 장기적인 회복력을 확보하기 위해서도 기업에게 매우 중요합니다.
업계가 조기에 활용할 수 있는 몇 가지 수단으로는 에너지 효율성 개선, 재생 에너지원 통합, 저탄소 기술 및 연료로의 전환 등이 있습니다. 기업들이 스코프 1과 2의 배출을 줄이고 있지만, 스코프 1과 스코프 2를 합친 것보다 10배 이상 많은 스코프 3의 배출을 해결하는 것은 여전히 중요한 과제로 남아 있습니다.
기업은 공급업체와 고객을 통제하는 데 한계가 있고, 가치 사슬에 속한 중소기업은 탈탄소화 능력이 부족할 수 있습니다. 스코프 3을 해결하려면 가치 사슬 전반에 걸쳐 공급업체 및 고객과의 긴밀한 협력이 필요합니다.
기후 리더들은 공급업체에 대한 야망과 지원을 계단식으로 확대함으로써 스코프 3 업스트림 배출을 개선하고 있습니다. 구매팀은 이러한 노력을 주도하며 기후 목표를 구매 결정에 통합하고 영향력을 활용하여 공급망 전반에 걸쳐 더 깨끗한 기술과 지속 가능한 관행을 추진하고 있습니다.
이러한 야망을 지원하기 위해 세계경제포럼의 '넷제로 가치사슬 지원 허브Net-Zero Value Chain Support Hub'는 CEO 기후 리더 연합이 BCG와 협력하여 개발한 것으로, 조달 및 지속가능성 전문가들이 업스트림 배출량을 측정, 감축, 목표 설정에 도움이 되는 자원과 도구를 갖춘 실질적인 출발점을 제공하고 있습니다. 특정 전환 시나리오에서는 공급업체의 탈탄소화를 위한 재정적 지원이 비용 효율적인 방안이 될 수 있습니다.
▶비즈니스 포트폴리오 탈탄소화
많은 산업에서 다운스트림의 3단계 배출은 제품 포트폴리오와 설계에 근본적인 변화를 요구하는 가장 큰 전략적 리스크이자 도전 과제입니다.
화석 연료 기반 제품, 자동차, 중공업과 같은 고배출 부문의 기업은 세계 경제가 탈탄소화로 전환함에 따라 특히 취약한 상황에 처해 있습니다. 이러한 전환은 단순한 규제 의무가 아니라 기회이자 위협이며, 경쟁업체가 기존 업체보다 더 효과적으로 적응할 경우 혼란을 초래할 위험이 있습니다.
따라서 선도 기업들은 기존 사업과 가치 사슬을 탈탄소화하는 것 외에도 미래의 선택권을 확보하기 위해 투자하고 있습니다. 예를 들어, 다우는 공급 원료의 유연성을 강화하여 바이오 기반 및 순환 소재를 더 많이 활용할 수 있도록 하고 있습니다.
이러한 투자가 성과를 거두기까지 걸리는 시간은 평소보다 길어질 수 있지만, 이러한 유형의 투자는 기업이 미래의 지속가능성 요건보다 앞서 나가고 좌초 자산의 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
궁극적으로 각 기업은 "탈탄소화된 세상에서 제공할 수 있는 최고의 제품 및 서비스 포트폴리오는 무엇인가?"라는 질문을 스스로에게 던져야 합니다. 이 질문을 지침으로 삼아 전략 및 제품 포트폴리오에 미치는 영향과 조치를 결정할 수 있습니다.
■ 3단계
비즈니스를 전환하여 기회 창출
비즈니스 포트폴리오 재구성
넷제로 경제로의 전환이 가속화됨에 따라 기업들은 포트폴리오를 재구성하고 탈탄소화를 수용함으로써 새로운 시장 잠재력을 발굴할 수 있는 중요한 기회를 갖게 되었습니다.
혁신과 지속 가능한 관행이 성장을 촉진할 수 있는 분야를 파악함으로써 기업은 전략적 회복탄력성을 구축할 수 있습니다. 재생 에너지 및 지속 가능한 농업과 같은 분야는 순환 경제 솔루션과 함께 장기적으로 상당한 기회를 제공합니다.
▶물리적 회복력 활용하기
마찬가지로 강력한 적응 전략을 갖춘 기업은 경쟁사를 앞지르고 새로운 비즈니스 기회를 포착할 수 있습니다. 기상이변에 탄력적인 기업은 더 빨리 회복하고, 더 넓은 역량을 활용하여 중단을 관리하고, 더 많은 고객을 유치하여 충성도를 높일 수 있습니다.
기후 전략에 맞춰 자본 배분 조정
비즈니스 포트폴리오를 재구성하는 것은 자본 배분이 허용하는 한도 내에서만 가능합니다. 단기 수익성과 장기 지속가능성의 균형을 맞추려면 자산의 용도를 변경하고 지속 가능한 투자의 위험/보상 프로필을 관리하며 친환경 부문에서 경쟁력을 확보해야 합니다. 투자자와의 투명한 소통은 신뢰를 유지하고 필요한 자금을 확보하는 데 있어 핵심입니다.
■ 4단계
위험 모니터링 및 진행 상황 보고
▶기후 리스크 모니터링 설정
많은 기업이 진행 상황에 대한 모니터링과 보고를 부담으로 여기지만, 이는 성과 창출의 원동력이 될 수 있습니다. 기업은 기후 리스크 모니터링과 외부 보고를 외부 대상에 대한 규정 준수 체크리스트로 취급하는 대신 운영 및 계획에 통합해야 합니다.
물질 노출 및 적응 활동 공개
적응 및 완화 노력에 대한 투명한 보고는 이해관계자의 신뢰를 구축하는 데 필수적입니다. 보고는 EU의 기업 지속가능성 보고 지침 및 국제 지속가능성 표준 위원회와 같은 새로운 의무 요건을 준수하는 것뿐만 아니라, 지속가능하고 탄력적인 투자와 친환경 제품을 찾는 투자자 및 파트너에게 차별화된 내러티브를 구축할 수 있는 기회이기도 합니다.
위험을 모니터링하고 진행 상황을 보고하는 관행을 채택하면 지속적인 개선이 가능합니다. 기업은 과거의 경험으로부터 배우고 미래의 기후 문제를 더 잘 관리하기 위한 전략을 수립해야 합니다. 끊임없이 진화하는 기후 조건과 위험의 특성을 고려할 때, 이러한 반복적인 프로세스는 필수적입니다.
■ 유용한 조치 1
기후 리스크 거버넌스 업그레이드
▶리스크, 재무 및 전략적 거버넌스 수립 또는 조정
기후 리스크는 경영진과 이사회를 포함한 모든 레벨에서 주인의식을 가져야 하는 전략적 필수 요소입니다. 기후 리스크 거버넌스를 진정으로 정착시키려면 기업은 이를 리스크 관리, 전략 및 재무 계획에 완전히 통합해야 합니다. 이는 사업 개발 계획에 기후 고려 사항을 적절히 반영하기 위한 핵심 요소입니다.
운영 수준에서는 기후 리스크 관리 목표와 KPI를 비즈니스 목표에 연계하여 조직 전체의 주인의식과 책임감을 조성하는 것이 필수적입니다. 이를 위해서는 기업 내 관련 부서가 기후 리스크 관리를 적극적으로 주도하고 소유할 수 있도록 상부로부터 명확한 정책과 지침이 뒷받침되어야 합니다.
▶의사결정 프로세스에 기후 리스크 포함
기업은 기후 리스크를 의사결정 프로세스에 통합해야 합니다. 전략 수립, 자본 지출 계획, 투자 승인, 공급업체 선정, 유지보수 계획 등 모든 종류의 의사 결정에 기후 리스크 고려 사항을 체계적으로 포함함으로써 기업은 미래의 도전을 더 잘 예측하고 예상치 못한 비용을 피하며 이해관계자의 기대에 맞게 전략을 조정할 수 있습니다.
■ 유용한 조치 2
기후 위험을 일상 업무에 통합하기
▶기후 리스크 인식 및 혁신 문화 조성
많은 기업에서 기후 리스크는 비즈니스의 모든 측면에 영향을 미치기 때문에 조직 전체에 기후 리스크 인식 문화를 구축하는 것은 매우 중요합니다. 기후 리스크는 더 이상 지속가능성 팀에만 국한되어서는 안 됩니다. 예를 들어, 부동산 비즈니스에서는 입지 리스크를 평가할 뿐만 아니라 지속 가능한 자재를 사용하거나 에너지 효율적인 냉각 시스템을 계획하는 것도 포함됩니다.
▶사업부 및 기능 전반에 걸쳐 기후 리스크 소유권 계승
기후 리스크는 조직 전체가 소유권을 갖는 핵심 비즈니스 주제가 되어야 합니다. 이러한 변화는 경영진이 '유용한 조치 3'의 예시를 통해 메시지에 동조하고 솔선수범함으로써 최고위층부터 시작됩니다. 그 다음에는 운영 수준의 교육, 워크숍, 기후 리스크 관리를 재무 목표와 동일한 수준의 KPI로 구현하는 것이 필수적입니다.
예를 들어, 부동산 서비스 회사인 JLL에서는 고위 비즈니스 리더에게 탄소 발자국과 기후 리스크에 대한 책임을 부여하는 넷제로 위원회를 만들어 투자 결정과 운영 전략에 기후 리스크 관리를 포함시켰습니다.
■ 유용한 조치 3
효과적인 기후 위험 시스템 개발
▶기후 위험과 기회를 측정하기 위한 도구 구축 및 조정
기업은 물리적 위험과 전환 위험을 모두 평가할 수 있는 측정 도구를 구축하고 조정해야 합니다. 여기에는 새로운 지표, 데이터 수집 방법 및 분석 모델을 설계하는 동시에 기후 관련 요소를 통합하도록 기존 리스크 관리 도구를 업데이트하는 것이 포함됩니다.
기업 유형에 따라 드론, 사물인터넷(IoT), 지구 관측, 증강 및 가상 현실, 첨단 컴퓨팅, AI와 같은 데이터 기반 디지털 기술을 활용하여 위험을 평가하고 복원력을 구축하며 기후변화에 동적으로 대응하는 것도 포함될 수 있습니다.
▶새로운 유형의 위험과 기회를 이해할 수 있는 역량과 노하우 구축
새로운 위험과 기회를 이해할 수 있는 전문성을 개발하는 것은 필수적입니다. 기업은 기후 리스크를 효과적으로 평가하고 대응할 수 있는 기술과 지식을 팀원들이 갖출 수 있도록 해야 합니다. 직원을 위한 교육 프로그램을 마련하고, 지식 리소스를 추가하고, 위험 관리 전문가를 고용하면 이러한 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.
예를 들어, 한 주요 유틸리티 회사는 저탄소 경제로의 전환과 관련된 기회를 평가할 준비가 되어 있지 않다는 사실을 깨닫고 새로운 가치 평가 방법과 역량을 개발하여 생소한 자산 유형(예: 마이크로그리드, 수요 반응, 전기차 인프라)에 대한 투자 수익을 계산할 수 있는 방법을 개발했습니다.
자료: WEF
6. 기업과 정부가 도전에 대처하는 방법
기후 리스크에 대응하지 않으면 필요한 투자보다 훨씬 더 많은 비용이 발생하고 글로벌 경제 안정과 장기적인 번영을 위협할 수 있으므로 기업과 정부는 시급히 행동에 나서야 합니다.
▶기후 변화는 구체화되고 있으며 전례 없는 방식으로 정부와 비즈니스 리더들을 시험하고 있습니다.
기후 변화가 생계와 경제적 번영에 미치는 위협은 오랫동안 과학계와 정부 및 비즈니스의 많은 사람들에게 분명하게 인식되어 왔습니다. 그러나 위험, 예측, 영향이 현실화되기 시작하면서 세계 기후의 방향과 관련 위험은 기업의 최우선 의제로 다시 부상할 것으로 예상됩니다.
자료: WEF
▶비즈니스 리더는 변화하는 세상에 대비해야 합니다
기존과 같은 비즈니스 시나리오는 지속되지 않을 가능성이 높습니다. 뉴노멀은 전반적인 경제 성장에 영향을 미치고 개별 공급망, 자산 및 운영을 위협하는 기상이변과 기존 제품, 자산 가치 및 비즈니스 모델을 위험에 빠뜨리는 예측하기 어려운 저탄소 경제로의 전환에 의해 주도되고 있습니다.
▶비즈니스 리더는 다음 세 가지 조치를 통해 앞으로의 불확실성에 대비할 수 있습니다.
1. 시나리오 사고방식을 채택하여 미래의 다양한 버전에서 회사의 상황이 어떻게 변화할지 이해합니다. 친환경 전환의 속도와 지구 온난화의 정확한 영향은 예측하기 어렵습니다. 하지만 기후 리더는 변화의 영향이 회사에 미칠 수 있는 영향을 모델링하는 방법과 잠재적인 변화에 대비하여 탄력적인 전략을 개발하는 방법을 알고 있어야 합니다.
2. 기후 관련 리스크의 전체 영향을 측정하여 더 나은 정보에 기반한 비즈니스 의사결정을 내릴 수 있어야 합니다. 물리적 리스크와 전환 리스크는 모두 기업의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 정량화하면 우선순위를 정하고 자원을 가장 효율적으로 사용할 수 있습니다.
3. 모든 관련 시나리오에 걸쳐 적절한 복원력을 제공하는 강력한 전환 및 복원력 계획을 수립해야 합니다. 전략적 선택권과 유연성을 구축함으로써 기업은 예기치 못한 도전에 보다 신속하게 적응하고 새로운 기회를 활용할 수 있습니다.
▶정부는 무방비 상태의 온난화로 인한 가장 극단적인 결과를 막기 위해 전환을 가속화해야 합니다.
세계경제포럼과 BCG의 2024년 1월 보고서 '기후 행동 격차 해소를 위한 과감한 조치: 정부와 기업의 체계적 변화 촉구'에서는 정부가 보다 과감하고 체계적인 변화를 추진하기 위해 취해야 할 다섯 가지 주요 조치를 설명했습니다. 이는 오늘날에도 여전히 유효합니다.
1. 다가오는 제출 라운드에서 국가결정기여(NDC)를 강화하고, 저소득 및 중간 소득 국가를 위한 기후 재원을 늘리고, 글로벌 협상에 다시 집중함으로써 600기가톤 이상의 야망 격차를 좁혀야 합니다.
2. 배출량을 더욱 철저히 추적하고, 가격 책정의 글로벌 범위를 넓히고, 저탄소 솔루션의 경쟁을 공평하게 하는 메커니즘을 도입하여 탄소 가격 책정 사용을 확대해야 합니다. 이와 동시에 각국 정부는 신뢰할 수 있고 투명하며 무결성이 높은 탄소배출권 시장 프레임워크를 구축하여 신뢰할 수 있는 배출량 감축을 보장하고 오용을 방지해야 합니다.
3. 영향력이 큰 솔루션에 대한 자금 지원과 인센티브를 두 배로 늘립니다. 청정 수소, 배터리 저장, 탄소 포집 및 저장, 기타 초기 단계 기술이 비용 경쟁력 있는 솔루션으로 성장하기 위해서는 더 많은 보조금과 친환경 공공조달이 필요합니다.
4. 녹색 프로젝트의 신속한 추진, 주요 공급망의 위험 제거, 정부 조달 관행의 업데이트, 인력의 숙련도 향상, 시민사회의 동참을 통해 전기화를 3배 이상 가속화하겠다는 COP28의 약속을 이행하기 위한 전환 장애물을 제거합니다.
5. 점점 더 온난화되는 세상에서 필요하고 경제적으로 정당화될 수 있는 보다 과감한 전환 조치에 대비합니다.
▶동시에 정부는 변화하는 기후에 대비해야 합니다.
이대로라면 인류는 온난화를 1.5°C 이하로 유지하기 위한 배출 예산을 초과할 가능성이 높으며, 심지어 2°C까지 초과할 수도 있습니다. 이는 모든 국가가 다음과 같이 훨씬 더 극단적인 미래를 대비해야 한다는 것을 의미합니다.
- 시민, 경제, 자연, 생물 다양성을 보호하기 위한 국가적응계획(NAP)을 개발해야 합니다. NAP는 적응 및 복원력 노력을 안내하는 필수 도구로서 공공 및 민간 부문 모두 적응 및 복원력 솔루션을 평가하고 투자할 수 있어야 합니다.
- 영향력이 큰 적응 프로젝트에 자본을 집중합니다. 적응 재정 격차가 빠르게 해소될 가능성은 낮아 보이므로 현재 가용한 자금을 투자 수익을 극대화하는 적응 및 복원력 이니셔티브로 전환해야 합니다.
- 적응 및 복원력 노력을 확대하기 위해 공공-민간 협력을 강화해야 합니다. 민관 파트너십에서 민간 부문은 보조금과 대출을 통한 재정 지원, 사내 전문성 제공을 통한 역량 지원, 프로젝트의 공동 소유를 통한 실행 지원 등 프로젝트의 여러 측면에 참여할 수 있습니다.
▶기업과 정부 모두의 이익을 위해 행동해야 하는 시급성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.
이 보고서는 기후 무대책으로 인한 기업의 비용에 초점을 맞추고 불확실성이 높은 세상에서 기후 위험을 관리하고 기회를 추구하기 위한 CEO 가이드북을 제시했습니다. 오늘 내린 결정은 앞으로 몇 세대에 걸쳐 경제 및 환경 지형을 형성할 것입니다.
"기후 위험"을 헤쳐 나가기 위한 'CEO 가이드' - WEF 리포트 < 인사이트·화이트페이퍼 < 기사본문 - 넷제로뉴스
"The Cost of Inaction: A CEO Guide to Navigating Climate Risk "
- 기후 위험과 기회는 기업 전략의 핵심 요소로서 모든 수준의 위험 관리, 재무, 전략 및 운영 의사결정을 안내하는 지침이 되어야 합니다.
- 기업은 '3°C 세계'와 탈탄소화가 가속화되는 미래에 대비하기 위해 시나리오 사고를 강화해야 합니다.
- 이러한 위험을 관리하기 위한 기후 전환 및 회복력 계획은 다양한 시나리오에 걸쳐 근본적인 기후 리스크에 대한 정량화된 평가를 통해 정보를 얻어야 합니다.
- 자본 배분은 기후 리스크 전략과 일치해야 하며, 단기적 수익과 장기적 전략적 복원력 및 선택권의 균형을 맞춰야 합니다.
- 기후 리스크는 광범위하게 영향을 미치고 비즈니스 운영의 여러 측면에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 모든 직원에게 기후 리스크 관리는 일상적인 업무의 일부가 되어야 합니다.
[넷제로뉴스/인사이트] 기후 위험은 더 이상 먼 미래의 위협이 아니며, 전 세계 산업을 혼란에 빠뜨리는 현실로 다가오고 있습니다.
2000년 이후 기후 관련 재해로 인해 3조 6천억 달러가 넘는 피해가 발생했으며, 그 위험은 더욱 가속화되고 있습니다.
기업의 경우 기상이변과 같은 물리적 리스크와 탄소 가격 상승과 같은 전환 리스크가 이미 시장을 변화시키고 비즈니스 모델을 재편하고 있습니다.
세계경제포럼의 CEO 기후 리더 연합은 보스턴컨설팅그룹(BCG)과 공동으로 증가하는 기업 기후 리스크를 분석하고 기업이 취할 수 있는 기회를 중점적으로 조명한 '기후 위험을 헤처나가 위한 CEO 가이드' 보고서를 발표했습니다.
이 보고서는 이러한 위험이 기업 이익을 어떻게 위협하는지 살펴보고, 재무적 및 전략적 대응 사례를 소개하고 있으며 14조 달러 규모의 녹색 경제에서 위험을 해결하는 것이 어떻게 성장을 촉진할 수 있는지를 보여주는 CEO와 고위 리더들의 인사이트를 담고 있습니다.
이 보고서에는 CEO를 위한 실용적인 가이드북도 포함되어 있어 리더가 급변하는 세상에서 위험을 탐색하고 기회를 포착할 수 있는 툴로도 활용할 수 있습니다.
■ 핵심 요약
모든 기업은 기후 변화에 대응하지 않는 대가를 치르게 될 것입니다. 경영진이 온난화가 더 심화되고 녹색지향적으로 변한 세상에 어떻게 대비하느냐에 따라 성공 여부가 결정됩니다.
기후 리스크의 증가는 이미 세계 경제에 영향을 미치고 있으며, 집단 행동의 비즈니스 사례는 분명합니다. 심화되는 기후 현상은 향후 20년 동안 상당한 경제적 비용을 초래할 것입니다. 그러나 기후 적응 및 완화 투자는 장기적으로 피할 수 있는 손실과 피해의 5~6배를 '상환'할 수 있기 때문에 기후 무대책은 글로벌 행동보다 훨씬 더 많은 비용이 들 수 있습니다.
기후 변화의 물리적 위험은 기업에게 중대한 위험이 되고 있으며, 중기적으로 상당한 가치를 위험에 빠뜨리고 잠재적 기회비용을 증가시키고 있습니다. 현재의 기후 궤적 하에서 기업은 세계 경제 성장률 저하로 인한 시스템적 위험과 공급망 및 운영을 위협하는 개별적인 물리적 위험에 점점 더 많이 노출되고 있습니다.
준비되지 않은 기업의 경우 개별적인 물리적 위험만으로도 업종과 지역에 따라 2050년 EBITDA의 5%에서 25%가 위험에 노출될 수 있으며, 인프라가 많은 업종이 가장 큰 위험에 노출될 것으로 예상됩니다. 이러한 손실의 연쇄적인 영향은 궁극적으로 일자리, 생활, 생계, 상품 및 서비스 비용에 영향을 미쳐 지역사회를 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다.
기업의 전환 리스크도 상당합니다. 지난 10년간 매우 중요한(충분하지는 않지만) 진전을 이룬 야심찬 기후 행동이 최근 대중의 저항에 부딪히면서 탈탄소화의 속도와 향후 기후 정책의 방향에 대한 의구심을 불러일으키고 있습니다. 그러나 기후 변화가 사람과 기업의 생명과 재산에 더 심각한 영향을 미치는 상황에서 현상 유지에 의존하는 것은 위험한 도박이며, 기업은 더 광범위한 변화에 대비해야 합니다.
기후 행동이 가속화되는 시나리오에서 준비되지 않은 기업은 탄소 가격 또는 이와 유사한 규제로 인한 비용 압박, 화석 자산 기반에 대한 상각, 화석 연료 및 기술에 대한 예상보다 훨씬 빠른 수요 감소의 위험을 감수해야 합니다. "2°C보다 훨씬 낮은 경로"에서 탄소 가격의 영향만으로도 특정 배출 집약적 부문에서 EBITDA의 50%에 해당하는 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
자본 시장이 미래 성과에 대한 장기적인 위협에 대응함에 따라 전환 리스크가 높아진다는 초기 신호는 이러한 위험이 완전히 현실화되기 훨씬 전에 기업 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
적응adaptation에 대한 명확한 비즈니스 사례가 있고, 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 더 나은 완화mitigation 사례가 있습니다. 기업들은 현재 적응 및 복원력 투자를 통해 투자한 1달러당 2달러에서 19달러의 수익을 올릴 수 있다고 보고하고 있습니다. 완화 측면에서 보면, 전 부문에 걸친 완전한 탈탄소화에는 비용이 들지만 지속가능성 리더들은 단기적으로 배출량을 줄일 수 있는 비용 효율적인 방법을 찾을 수 있습니다.
또한 이러한 위험을 해결함으로써 기업은 전환과 적응의 기회를 탐색하고, 온난화가 더 심화되고 녹색지향적으로 되고 있는 세상warmer and greener world에 적합한 혁신적인 제품을 개발하는 방법을 알 수 있습니다.
이 보고서의 마지막에 제시된 CEO 가이드북에 설명된 대로 기업들은 기후 위험과 기회를 관리하는 방식을 바꿔야 합니다. 기후 관련 사건과 시장 변화는 예측하기 어렵고 불연속적이지만 잠재적으로 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
많은 기업이 이러한 위험을 인식하고 있지만 대부분의 기업은 준비가 충분하지 않습니다.
- 기후 위험과 기회는 기업 전략의 핵심 요소로서 모든 수준의 위험 관리, 재무, 전략 및 운영 의사결정을 안내하는 지침이 되어야 합니다. 기후 리스크를 이해하는 것은 비즈니스 회복력을 유지하고 기회를 발굴하며 경쟁 우위를 확보하는 데 핵심입니다.
- 기업은 '3°C 세계'와 탈탄소화가 가속화되는 미래에 대비하기 위해 시나리오 사고를 강화해야 합니다.
- 이러한 위험을 관리하기 위한 기후 전환 및 회복력 계획은 다양한 시나리오에 걸쳐 근본적인 기후 리스크에 대한 정량화된 평가를 통해 정보를 얻어야 합니다.
- 자본 배분은 기후 리스크 전략과 일치해야 하며, 단기적 수익과 장기적 전략적 복원력 및 선택권의 균형을 맞춰야 합니다.
- 기후 리스크는 광범위하게 영향을 미치고 비즈니스 운영의 여러 측면에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 모든 직원에게 기후 리스크 관리는 일상적인 업무의 일부가 되어야 합니다.
1. 기후 변화에 대응하지 않으면 세계 경제에 심각한 피해를 줄 수 있습니다.
기후 변화로 인해 2000년 이후 3조 6천억 달러 이상의 피해가 발생했습니다. 긴급한 조치를 취하지 않으면 2100년까지 전 세계 GDP가 최대 22%까지 누적적으로 감소할 수 있습니다.
1.1 기후 변화의 영향은 점점 더 커지고 있으며 온난화로 인해 더욱 가속화될 것입니다.
▶인간이 유발한 기후 변화의 영향은 이미 오늘날에도 나타나고 있습니다.
산업화가 시작된 이래 약 2,300억 톤(기가톤 또는 Gt)의 인위적 CO2가 대기 중으로 방출되었으며 지난 30년 동안 900GtCO2(전체의 약 40%) 이상이 추가되었습니다. 이로 인해 2024년 여름에는 CO2 농도가 최소 300만 년 동안 볼 수 없었던 수준인 427 ppm을 넘어설 것으로 예상됩니다5(그림 1 참조). 그 결과, 지구 평균 기온은 이미 산업화 이전 수준보다 약 1.2°C 상승했습니다(그림 2 참조).
한편, 세계기상기구에 따르면 지난 50년 동안 폭염, 홍수, 가뭄, 폭풍, 산불과 같은 자연재해의 빈도가 5배 증가했습니다. 개별 재해의 원인을 기후 변화로 돌리기는 어렵지만, 그 빈도의 증가가 인위적인 배출의 영향을 크게 받았다는 것은 매우 확실합니다.
예를 들어, 유럽 전역에서 약 2,500명의 초과 사망자를 낸 2019년 유럽 폭염은 인간이 유발한 기후 변화로 인해 10~100배 더 많이 발생했습니다. 2024년 4월과 5월 브라질(리오그란데두술)의 극심한 강우로 인해 58만 명이 넘는 사람들이 홍수로 대재난을 겪었습니다. 인간이 유발한 기후 변화로 인해 이 사건의 발생 가능성이 두 배로 높아지고 강도는 6%에서 9%까지 증가했습니다.
지구 기온이 계속 상승함에 따라 극심한 기상 이변의 발생률과 심각성도 증가할 것입니다 인류가 대기에 온실가스를 계속 추가하는 한 지구 기온은 계속 상승할 것입니다. 이는 극한 기상 현상의 빈도뿐만 아니라 강도도 증가시킬 것입니다.
기온 상승은 역사적인 기상 패턴을 변화시켜 증발량 증가, 토양 수분 감소, 가뭄 상태 악화, 대형 산불 발생 위험 증가를 초래합니다. 따뜻한 바다는 폭풍에 더 많은 에너지를 공급하여 폭풍의 빈도와 강도를 강화합니다. 따뜻한 공기는 더 많은 수분을 보유하여 강우량과 홍수 위험을 증가시킬 수 있습니다. 또한 전 세계는 더 높은 최고 기온과 함께 더 자주 극심한 폭염을 경험하게 될 것입니다(그림 3 참조).
이러한 현상은 이미 인명 피해를 유발하고 기반 시설에 대한 피해를 증가시키며 전 세계 식량 시스템을 위협하고 있습니다(표 1 참조). 또한 생계를 방해하고 인구를 이주시키며 자원을 압박하여 우리 사회를 더욱 불안정하게 만듭니다. 이로 인한 정치적 불안정은 전 세계 기후 관련 문제를 더욱 어렵게 만들 수 있습니다.
▶일부 지역은 다른 지역보다 더 큰 피해를 입을 것입니다.
지구 온난화에 가장 적게 기여하지만 저소득 및 중간 소득 국가가 일반적으로 가장 큰 타격을 받을 것입니다(그림 4 참조). 이러한 국가들은 평균적으로 기상이변의 위험이 가장 높지만, 야외 육체노동이나 농업과 같은 취약한 활동에 더 의존하는 경제구조를 가지고 있고 인프라가 취약한 경향이 있으며 적응에 투자할 자원이 적어 이러한 위험을 더욱 가중시킵니다.
예를 들어 사하라 사막 이남 아프리카에서는 이미 1억 6천만 명이 물 부족에 시달리고 있으며, 온난화가 심화됨에 따라 이러한 상황은 더욱 악화될 것으로 예상됩니다. 동시에 취약한 빗물을 이용한 농업은 현재 경작지의 95%를 차지하고 있으며 대부분의 지역 경제에서 GDP의 10~70%를 차지합니다.
그러나 선진국도 점점 더 많은 영향을 받게 될 것입니다. 미국 남서부에서는 기온 상승과 가뭄이 더 빈번해지면서 수자원 확보 경쟁이 심화되어 도시, 농업, 에너지 생산에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 남동부에서는 폭풍과 홍수가 더 자주 발생하여 생명과 인프라에 위협이 되고 부동산 가치가 하락할 가능성이 높습니다.
오늘날 5개의 지구 시스템이 돌이킬 수 없는 쇠퇴로 접어들 위험에 처해 있으며, 전 지구적 규모의 온난화가 가속화되고 있습니다(그림 5 참조). ▲그린란드와 서남극 빙상의 용해, ▲북극 영구동토층의 해빙, ▲온수 산호초의 멸종, 서유럽의 기후와 전 세계 기상 패턴을 조절하는 데 중요한 역할을 하는 ▲북대서양 아극권(대서양 적도전복 순환 또는 AMOC의 일부)의 정체 등이 여기에 포함됩니다.
지구 기온이 산업화 이전 수준보다 1.5°C를 초과하면 지구의 일부 지형이 탄소 순배출원(영구동토층 등)이나 온난화 촉진제(해빙 소실 등)로 변하면서 돌이킬 수 없는 온난화가 현실화될 것입니다.
세계경제포럼의 간행물인 '비즈니스 엣지: 기후 위험에 대한 산업 회복력 구축Business on the Edge: Building Industry Resilience to Climate Hazards'에서는 지구 시스템 티핑 포인트와 이것이 경관, 공급망, 사회 전반의 비즈니스 위험에 미치는 영향에 대해 자세히 설명하고 있습니다.
인류세의 새로운 시대에 향후 수십 년 동안 촉발된 온난화는 수천 년 동안 지구의 기후를 형성할 것이므로(그림 6 참조), 지구 시스템 붕괴를 이해하고 이에 대응하는 것은 전 세계적으로 필수적인 과제입니다.
1.2 기후 관련 경제적 비용은 지난 20년 동안 두 배 이상 증가했습니다.
▶기후 변화는 이미 막대한 경제적 비용을 초래하고 있습니다.
EM-DAT의 국제 재해 데이터베이스에 따르면 2000년 이후 기후 관련 재해로 인해 3조 6천억 달러 이상의 경제적 피해가 발생했으며, 이 중 절반 이상이 폭풍으로 인한 것입니다. 이 수치는 주로 인프라 파괴, 보험 손실, 즉각적인 경제적 영향과 같은 직접적인 피해만 반영하고 장기적인 건강 영향, 생산성 손실, 천연자원 고갈과 같은 간접적인 영향은 제외되어 실제 비용을 과소평가할 가능성이 매우 큽니다.
기후 변화로 인한 경제적 부담은 이미 막대하며, 특히 회계 처리되지 않은 간접적 영향의 상당 부분은 현재 사회 전체가 부담하고 있습니다.
▶세기가 바뀐 이후 평균 피해 비용은 두 배 이상 증가했습니다.
기후 관련 피해 비용은 2000년과 2004년 사이에 약 4,500억 달러에서 2020년과 2024년 사이에 1조 달러 이상으로 증가했습니다(그림 7 참조). 2024년 9월 미국 남동부 주를 강타한 허리케인 헬렌에 대한 초기 추정치에 따르면 이 허리케인만으로도 1,000억 달러 이상의 피해가 발생할 수 있으며, 이는 미국 역사상 가장 비용이 많이 드는 허리케인 중 하나가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 재해의 빈도와 강도가 증가하면 비용은 더욱 증가할 가능성이 높습니다.
▶미래 재해의 영향은 이미 감지되고 있습니다.
기후 복원력과 '자연 재해'로부터의 보호를 위한 보험료는 2030년까지 약 50% 증가하여 총 2,000억~2,500억 달러에 이를 것으로 추정됩니다. 기업들이 취약한 지역에 대한 보험을 철회함에 따라 세계 일부 지역의 부동산은 사실상 보험 가입이 불가능해지고 있습니다.
1.3 온난화가 심화되면 세계 경제에 부담이 가중될 수 있습니다.
▶기후 변화로 인한 세계 GDP 성장 둔화
온난화의 물리적 영향과 비교할 때, 온난화가 GDP에 미치는 시스템적 영향은 정량화하기가 더 어렵습니다. 기후 관련 사건은 측정이 거의 불가능한 많은 간접적인 결과를 초래합니다. 동시에 경제 시스템이 어느 정도 자체 적응할지 예측하기도 어렵습니다. 기온 상승에 따른 재산 피해와 같이 즉각적인 결과가 분명한 경우에도 GDP에 대한 지속적인 부담은 명확하지 않은 경우가 많습니다.
지구 온난화는 경제 생산량을 줄이거나 성장 지향적 활동에서 자원을 빼앗아 GDP 성장을 둔화시키는 여러 가지 영향을 미칩니다. 예를 들면 다음과 같습니다.
- 노동 생산성 감소: 극심한 더위는 특히 건설과 농업과 같은 야외 육체 노동에서 생산성을 떨어뜨립니다. 국제노동기구(ILO)에 따르면 2030년까지 더위 스트레스만으로도 전 세계 노동 시간이 2% 감소할 수 있다고 합니다.
- 농업 생산량 감소: 가뭄과 극심한 강수량 증가는 농업 생산성을 떨어뜨립니다. 최근 몇 년 동안 극심한 날씨에 영향을 받는 지역의 수확량은 최대 10%까지 감소했습니다.
- 인프라 및 재산 피해: 기후 관련 재해는 인프라와 재산을 반복적으로 파괴하여 공공 및 민간 자금을 생산적인 투자에서 값비싼 수리비로 돌리게 합니다.
- 생태계 쇠퇴: 야생 수분, 해양 어업, 목재와 같은 주요 생태계 서비스의 붕괴는 특히 천연자원 개발에 의존하는 국가의 GDP에 더 큰 영향을 미칠 것입니다.
▶향후 수십 년 내에 심각한 거시경제적 영향이 나타날 수 있습니다.
기후 변화의 영향을 정량화하려고 시도한 수많은 연구은 이미 기후 변화는 향후 수십 년 내에 전 세계 GDP에 심각한 부담을 줄 수 있다고 경고하고 있습니다.
2100년까지 현재의 '3°C 경로'는 전 세계 누적 GDP를 16%에서 22%까지 감소시킬 수 있으며, 이는 '2°C 미만의 경로'보다 10%에서 15% 더 많은 수치입니다. Kotz 등의 최근 추정치와 NGFS의 거시경제 기후 시나리오 5차 버전에 따르면 현재 배출량이 GDP에 미치는 영향은 훨씬 더 크고 더 빨리 체감될 수 있습니다.
▶글로벌 기후 행동은 경제적으로 긍정적인 비즈니스 사례가 될 가능성이 매우 높습니다.
여러 연구에 따르면 인류가 '2°C 이하 경로'로 나아가기 위해서는 전 세계 누적 GDP의 약 2%를 완화 조치에 투자해야 한다고 합니다. 여기에 더해 이미 피할 수 없는 온난화에 적응하기 위해 전 세계 누적 GDP의 약 1%를 투자해야 합니다.
이러한 투자가 금세기 동안 전 세계 GDP의 10~15% 손실을 막을 수 있다는 점을 감안하면, 총 5배에 달하는 수익을 창출할 수 있습니다(그림 8 참조). 이러한 투자는 기업의 자발적인 행동만으로는 충분하지 않으므로 정부의 의무와 인센티브가 필요합니다.
현재 배출량 감축이 지연되면 미래에 인류는 경제적 측면에서뿐만 아니라 대량 이주 위험 증가, 사망률 증가, 생물 다양성 손실, 자원을 둘러싼 갈등 등 우리 사회를 근본적으로 재편할 수 있는 장기적인 영향을 통해 막대한 비용을 치르게 될 것입니다. 또한 생명, 자연, 경제에 대한 피해가 더욱 심각해지는 중대한 환경적 티핑 포인트에 도달할 위험도 커질 것입니다.
기후 행동의 장기적인 이익이 즉각적인 비용보다 훨씬 크지만, 인간은 단기적인 비용을 과대평가하고 미래의 이익을 과소평가하는 경향이 있습니다. 이러한 '정신적 할인 인지 편향mental discounting cognitive bias'은 기후 행동의 긍정적인 순 현재 가치가 분명하고 긴급한 변화가 경제적으로 정당화되는 경우에도 주저하게 만듭니다.
기업은 기후 변화와 관련된 리스크를 신중하게 탐색해야 합니다(그림 9 참조). 이 보고서의 다음 장에서는 기후 변화에 대한 적응adaptation이 가져올 수 있는 기회뿐만 아니라 기업에 대한 물리적 위험과 전환 위험transition risks을 모두 분석하고 있습니다.
2장: 공급망 중단으로 인한 매출 감소와 구조적 손상structural damage으로 인한 운영 및 자본 비용 증가로 인해 물리적 리스크가 더욱 심각해지고 있습니다.
3장: 전환 리스크는 규제 변화, 자산 상각asset write-downs, 고객과 투자자의 인식 변화 등의 요인으로 인해 산업을 동시에 재편하고 있습니다.
4장: 기회. 이러한 도전은 또한 에너지 효율을 통해 수익을 높이고 운영 비용을 절감하며 조기에 적응하여 자산을 보존할 수 있는 기회를 가져다줍니다.
2. 글로벌 활동 중단으로 인한 기업의 비용: 향후 20년 동안 증가할 물리적 위험 Corporate cost of global inaction: physical risks on the rise in the next two decades
▶기후 변화로 인해 기상이변의 빈도와 강도가 증가함에 따라, 기업은 대비하지 않으면 향후 20년 이내에 EBITDA의 최대 25%가 위험에 처할 수 있는 물리적 위험에 직면해 있습니다.
2.1 기후 변화는 민간 부문에 상당한 물리적 위험을 초래합니다.
기후 변화의 물리적 영향은 기업의 운영, 인프라 및 공급망을 위험에 빠뜨리고 있습니다.
이제 폭풍, 홍수, 화재, 폭염, 가뭄에 대한 보도 뒤에는 개별 기업의 자산, 수익 또는 비용에 미치는 영향에 대한 리포트가 일상적으로 이어집니다. 예를 들어 다음과 같은 사례가 이에 해당합니다.
– 2022년 가뭄으로 쓰촨성의 수력발전량이 평소 용량의 약 20%로 떨어지면서 도요타와 폭스콘은 공장 생산을 중단해야 했고, 공급망 중단은 테슬라와 SAIC 자동차까지 이어졌습니다.
– 2021년 독일에서 발생한 대홍수로 철도 운영사인 도이체반Deutsche Bahn의 선로, 교량, 역 및 기타 자산에 14억 달러의 피해가 발생했습니다.
– 캘리포니아에서 2년간 발생한 산불로 인해 2019년 PG&E(퍼시픽 가스 앤 일렉트릭 컴퍼니)는 파산 신청을 했고, 이 전력 회사는 300억 달러의 부채를 안고 있다고 보고했습니다.
– 2011년 태국에서 발생한 역대급 홍수로 수백만 명의 이재민이 발생하고 800명이 사망하면서 주요 산업 통로가 황폐화되고 글로벌 공급망에 심각한 차질이 빚어졌습니다. 도요타는 그해 영업이익이 약 16억 달러 감소한 것으로 추산했습니다.
이러한 급작스러운 사건 외에도 물 부족, 해수면 상승, 장기간의 폭염과 같은 만성적인 기후 영향chronic climate impacts도 점점 더 빈번해지고 있습니다.
▶온난화가 계속 가속화됨에 따라 이러한 위험은 실질적으로 증가할 것입니다.
이러한 각 사태는 당시에는 매우 충격적이었지만, 앞으로 이러한 사태를 촉발한 조건은 점점 더 빈번하게 발생할 가능성이 높아질 것입니다.
지구 온난화로 인해 기상 이변이 더 빈번하고 극단적으로 발생함에 따라 자산과 인프라에 대한 물리적 피해의 위험이 증가하고, 근로자 생산성이 저하되고 자연재해에 취약한 공급망에 차질이 생길 수 있습니다.
물리적 위험이 가치 사슬과 사회적 손실을 유발하는 방식에 대한 심층 분석은 세계경제포럼의 보고서 '비즈니스 온 더 엣지: 기후 위험에 대한 산업 복원력 구축Business on the Edge: Building Industry Resilience to Climate Hazards'에서 확인할 수 있습니다.
2.2 물리적 위험은 향후 20년 이내에 엄청난 비용material costs으로 전환될 것입니다.
▶기후 위험은 향후 20년 내에 상당한 물적 손실을 유발할 수 있습니다.
그림 10은 여러 주요 부문의 기업들이 다양한 온도 시나리오에서 물리적 기후 위험에 어떤 영향을 받을 수 있는지 보여주고 있습니다. 기후 변화가 억제되지 않는 시나리오(3°C 초과 경로)에서 이 부문의 기업들은 2050년까지 EBITDA의 5%에서 25%가 추가로 위험에 처할 수 있습니다. 파리협정에 부합하는 시나리오에서는 이러한 비용이 크게 낮아질 것입니다.
광범위한 물리적 자산, 복잡한 공급망 및/또는 고위험 지역에서 운영되는 기업은 일반적으로 더 취약합니다. 물론 정확한 노출 정도는 매우 개별적이며 항상 명확하지는 않습니다. 비슷한 비즈니스 모델을 가진 기업이라도 특정 상황에 따라 다른 영향을 받을 수 있습니다.
그러나 기후 변화가 기업 운영에 영향을 미칠 수 있는 다양한 방법을 고려할 때 노출되지 않은 기업은 거의 없습니다. 기후변화의 영향을 많이 받는 업종의 다음 사례는 그 이유를 잘 보여줍니다.
– 통신 서비스 및 유틸리티. 기지국, 통신선, 데이터 센터 및 기타 광범위한 통신 인프라는 폭풍, 홍수, 화재 및 기타 기상이변으로 인해 심각한 피해를 입을 수 있으며, 이로 인해 서비스 중단과 수리 비용 증가로 이어질 수 있습니다. 수리 비용이 많이 드는 발전소와 송전선도 마찬가지입니다. 정전이 장기화되면 전력회사는 벌금에 노출되어 수익이 크게 감소할 수 있습니다. 예를 들어, 호주의 2020년 산불은 광범위한 통신 장애를 일으켰고, 호주의 주요 통신사인 Telstra의 인프라에 수백만 달러의 피해를 입혔으며, 36개의 기지국이 영향을 받았습니다.
- 식음료. 기상이변이 더 빈번해지고 물 스트레스가 증가하면 특히 물 집약적인 부문에서 작물 수확량이 감소하고 관개 및 보호 조치에 드는 비용이 증가합니다. 네슬레는 CDP(기후 정보 공개 프로젝트) 보고서에서 2014년 사례 연구 1과 2016년 사이에 브라질 아라비카 커피 지역에서 발생한 예외적인 가뭄이 운영에 미친 영향을 자세히 설명했습니다. 커피 생산량 감소로 인해 아라비카 원두는 50%, 로부스타 원두는 40% 이상 가격이 상승했으며, 네슬레의 예상 비용은 8억~10억 스위스프랑(약 9억2500만~11억5000만 달러)에 달했습니다.
▶신흥 시장에서 활동하는 기업은 더 큰 영향을 받을 것입니다.
기상이변과 재해로 가장 큰 영향을 받는 10개 국가 중 6개국이 위치한 아시아 태평양 지역과 아프리카, 중동, 라틴 아메리카의 많은 신흥 경제국은 기후 영향에 평균보다 높은 노출 위험을 안고 있으며, 동시에 사회와 경제를 보호하는 데 필요한 복원력 프로젝트에 자금을 조달하는 데도 어려움을 겪고 있습니다.
따라서 직접 또는 공급망을 통해 이 지역에 노출된 기업은 더 큰 재정적 영향에 직면할 수 있습니다. 그러나 이러한 영향은 신흥 경제에만 국한되지 않으며 선진 시장의 특정 지역도 상당한 손실에 노출될 것입니다.
기상이변과 재해로 가장 큰 영향을 받는 10개 국가 중 6개국이 위치한 아시아 태평양 지역과 아프리카, 중동, 라틴 아메리카의 많은 신흥 경제국은 기후 영향에 평균보다 높은 노출 위험을 안고 있으며, 동시에 사회와 경제를 보호하는 데 필요한 복원력 프로젝트에 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
따라서 직접 또는 공급망을 통해 이 지역에 노출된 기업은 더 큰 재정적 영향에 직면할 수 있습니다. 그러나 이러한 영향은 신흥 경제에만 국한되지 않으며 선진 시장의 특정 지역도 상당한 손실에 노출될 것입니다.
▶물리적 위험 외에도 기업들은 전체 GDP 성장률 둔화로 인해 영향을 받게 될 것입니다.
기후 변화로 인해 세계 경제의 성장 능력이 제한된다면 이는 기업의 매출 성장에도 악영향을 미치지만, 이러한 시나리오에 적응하기는 더 어렵습니다. 기후 리스크 관리의 최전선에 있는 기업들은 전체 가치 사슬에 걸쳐 다양한 위험에 대한 노출과 취약성에 대한 포괄적인 관점을 구축하고 있습니다. 이를 통해 새로운 위험과 기존 위험의 규모 및 위치 측면에서 놀라운 사실을 발견할 수 있습니다.
2.3 물리적 위험은 인지하고 있지만 그 영향을 과소평가하는 기업들
▶물리적 리스크를 인식하는 기업은 증가하고 있지만, 이러한 리스크의 재무적 영향은 과소평가하는 경우가 많습니다.
2023년 CDP의 연례 기후변화 설문조사에 따르면,32 8개 부문에서 가장 많은 응답자 중 72%가 비즈니스에 상당한 영향을 미칠 수 있는 물리적 기후 리스크를 파악하고 있다고 답했습니다(그림 12 참조). 그러나 많은 기업이 광범위한 기후 시나리오와 일반적인 물리적 영향을 측정 가능한 비즈니스 리스크로 전환하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 기후 리스크 데이터는 파편화되고 일관성이 없는 경우가 많아 기업의 가치 사슬 전반에 걸친 전체 영향을 평가하고 기후 리스크를 기존 계획 프로세스에 통합하기가 어렵습니다.
기후 관련 비즈니스 리스크를 정량화하여 재무적 노출을 보고하는 기업은 이 보고서를 위해 수행한 분석 결과보다 평균적으로 낮은 수치를 보고하고 있습니다(그림 13 참조). 그 이유 중 하나는 현재 많은 기업이 가장 즉각적인 위험만을 파악하고 이를 개별적으로 다루고 있기 때문일 수 있습니다. 그러나 전 세계적인 무대책으로 인해 노출의 위협과 다양성이 증가함에 따라 이러한 접근 방식은 대부분의 기업에게 점점 더 부적절해지고 있습니다.
2.4 기업 적응 투자adaptation investments에 대한 긍정적인 비즈니스 사례는 점점 더 많아지고 있습니다.
적응 및 복원력 조치에 대한 투자는 기업의 재무적 노출을 줄일 수 있습니다. 이러한 솔루션은 전략, 재무, 운영의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
전략적 솔루션에는 장기적인 복원력을 강화하기 위해 비즈니스 모델을 조정하는 것이 포함됩니다. 여기에는 서비스 기반 수익원의 역할을 늘리거나 소유 부동산과 같은 물리적 자산에 대한 의존도를 줄이는 것이 포함됩니다.
재무적 솔루션은 재무 전략을 통해 기후 리스크를 관리하는 것입니다. 기업은 사전에 정의된 이벤트에 따라 신속하게 보험금을 지급하는 재해 채권이나 파라메트릭 보험과 같은 혁신적인 금융 도구를 통해 위험을 이전하거나 기후 비상사태에 대비해 지정된 예산 할당을 통해 위험을 유지할 수 있습니다.
운영 솔루션은 주요 자산과 운영의 복원력을 보호하고 강화하는 데 중점을 둡니다. 여기에는 다음과 같은 물리적 인프라 개선과 기후 위험을 완화하기 위한 자연 기반 솔루션이 모두 포함될 수 있습니다.
- 홍수 방지 장벽 설치 및/또는 극한 날씨에 견딜 수 있도록 중요 시설을 보강하는 등 자산 강화. 맹그로브 농장과 같은 자연 기반 솔루션은 주변 지역사회의 안전과 생계를 향상시키면서 자연재해에 경제적으로 완충 역할을 할 수 있습니다.
- 물 절약 기술(예: 점적 관개 또는 에너지 저장 시스템)에 투자하여 운영의 연속성을 보장하는 등 자원 보안. 추가 전략에는 홍수를 관리하고 지속적인 운영을 지원하기 위한 현장 물 재사용 시스템과 투수성 표면 및 저류지 같은 자연 기반 솔루션이 포함됩니다.
- 세계경제포럼의 보고서 '혼란에서 기회로'에서 강조한 공급망 회복력: 글로벌 가치 사슬 재구축을 위한 전략. 선도적인 기업들은 이미 새로운 공급업체를 대기 옵션으로 사전 검증하고 복원력과 유연성을 강화하기 위해 전 세계적으로 연결된 다중 지역 공급망을 구축하고 있습니다.
이러한 투자를 하는 기업은 매우 긍정적인 비즈니스 사례를 보고합니다. 위험 노출을 종합적으로 평가하고 적절한 적응 투자를 하는 기업은 거의 없습니다. CDP에 투자하고 그 수익을 공개하는 기업들은 투자한 1달러당 2달러에서 19달러에 이르는 매우 긍정적인 예상 투자 회수율을 보고합니다(그림 14 참조).
미국 국제개발처(USAID)가 BCG 및 글로벌 복원력 파트너십과 협력하여 분석한 결과에 따르면 홍수 방지 조치의 비용 대비 편익 비율은 2배에서 7배, 점적 관개 및 기타 저유량 기술과 같은 물 효율 집수 기술의 경우 2배에서 6배, 신흥 시장에서는 훨씬 더 큰 수익이 발생하는 것으로 나타났습니다. 이 수치가 주는 메시지는 분명해 보입니다.
기업은 직면한 위험에 대해 보다 과학적으로 이해하고 이에 적응하는 데 투자해야 하며, 이는 기업의 이익과 무대책으로 인한 글로벌 비용 증가를 완화하는 데 도움이 됩니다.
3. 기업의 비행동으로 인한 비용: 전환 리스크 증가
전 세계 기후 규제가 강화됨에 따라 탈탄소화에 실패하는 기업은 2030년까지 에너지 집약적 부문에서 탄소 가격만으로 최대 50%의 잠재적 EBITDA 영향을 받는 등 전환 리스크가 증가하게 됩니다.
3.1 탈탄소화하지 않는 기업은 전환 리스크 증가에 직면할 수 있습니다.
지난 10년 동안 글로벌 기후 공약, 규제 및 인센티브 제도가 크게 가속화되었습니다. 특히 2015년 파리 협정이 채택된 이후 지난 10년간 전 세계의 기후 공약, 규제 및 인센티브 제도가 크게 가속화되었습니다. 전 세계가 1.5°C 목표를 달성하기까지는 아직 멀었지만, 속도는 다르지만 전 세계적으로 상당한 진전이 있었습니다. 가장 주목할 만한 조치는 다음과 같습니다.
- 중국, 유럽연합(EU), 인도, 미국 등 전 세계 배출량의 88%를 차지하는 140개 이상의 국가가 국가 탄소중립을 약속했습니다. 브라질에서 열리는 COP30에서는 많은 국가들이 이러한 약속을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.
- EU 그린딜에서 유럽은 배출권거래제(ETS)의 배출 상한선 강화, 비 ETS 부문에 대한 배출권거래제(ETS II) 도입, 2035년까지 내연기관(ICE) 자동차 신규 판매 금지, 지속 가능한 연료 및 수소 채택을 촉진하는 규칙 제정 등 전 세계에서 가장 야심찬 배출 감축 법안을 통해 넷제로 약속의 후속 조치를 취하고 있습니다.
- 미국은 2022년에 인플레이션 저감법을 도입하여 전기자동차(EV), 재생에너지, 수소 및 탄소 포집, 활용 및 저장(CCUS)과 같은 친환경 기술에 수십억 달러의 투자를 유도하고 있습니다.
- 중국은 2024년에 배출권거래제를 강화하여 더 엄격한 처벌과 배출권 감축 시장을 개편하는 동시에 재생에너지, 전기차, 수소 확대에 수십억 달러를 쏟아붓고 있습니다.
▶기후 행동의 가속화는 기업에게 전환 리스크를 초래합니다.
기후 관련 재무 정보 공개 태스크포스(TCFD)는 전환 리스크의 네 가지 주요 유형을 확인했습니다.
- 탄소 가격 책정 규칙 및 소송 위험과 같은 정책 및 법률.
- 저탄소 철강 제조 방식이나 대형 선박의 동력 공급 등 기존 산업에 혼란을 주는 기술
- 시장, 즉 상품, 제품 및 서비스에 대한 수요와 공급의 변화를 의미합니다.
- 기업의 기후 활동에 대한 이해관계자의 부정적인 인식에서 비롯된 평판.
물리적 리스크와 마찬가지로 전환 리스크도 추가적인 재정적 비용을 통해 현실화될 수 있습니다. 전환 리스크는 미래의 정부 결정, 미래 기술 혁신 및 기타 미지의 요소에 따라 달라지기 때문에 예측하기 어렵습니다.
▶전환 리스크가 증가하고 있는지 여부는 불확실하지만 여전히 다음과 같이 가정하는 것이 현명할 것으로 보입니다.
야심찬 국가 목표에는 어려운 선택이 따르고 규제는 종종 논쟁의 여지가 있습니다. 또한 여러 정당이 야심찬 기후 행동의 필요성에 동의하지 않을 경우 비선형적일 수 있습니다. 미국이 파리 협정에서 탈퇴한 것이 그 대표적인 예이며, 트럼프의 재선은 더 많은 기후 역풍을 초래할 가능성이 높습니다. 미국 외에도 호주는 2016년에 세이프가드 메커니즘에 따라 탄소 가격제를 폐지했다가 나중에 다시 도입했습니다. 유럽연합은 매우 야심찬 규제 의제를 추진했지만 현재 주요 정책은 지연과 기존 기업의 저항에 직면해 있습니다. 기업계에서는 최근 4대 은행을 포함한 일부 기업이 SBTi(과학 기반 목표 이니셔티브)와 같은 기후 이니셔티브에서 탈퇴했습니다.
그러나 우리는 여전히 2°C보다 훨씬 낮은 2°C 경로를 달성하기는커녕 현재의 국가 목표도 불충분한 세상에 살고 있으며, 오늘날의 정책은 이러한 목표조차 달성하기에는 불충분합니다. 전 세계의 발전이 정체되거나 둔화될 것이라고 가정하는 것은 이미 설명한 모든 엄청난 영향에도 불구하고 인류가 가장 실존적인 위협을 해결하려고 시도조차 하지 않을 것이라고 가정하는 것과 마찬가지입니다. 따라서 건전한 경영 관점에서 볼 때, 글로벌 발전이 가속화될 것이라고 가정하는 것이 현명해 보입니다.
대중 정서의 변화도 기후 정책의 더 빠른 진전을 이끌 수 있습니다. 일련의 치명적인 폭염이나 치명적인 홍수, 또는 대서양 적도 대류 전복 순환(AMOC)의 둔화 등 단기적으로 훨씬 더 큰 위험을 보여주는 새로운 데이터, 특히 폭풍과 홍수로 인해 피해를 입은 주택 소유주들이 화석 연료 산업에 대한 대규모 미국 집단 소송을 통해 행동에 대한 요구가 촉발될 수 있습니다.
3.2 전환transition 리스크가 현실화되면 막대한 재정적 손실material financial losses로 이어질 수 있습니다.
▶전환이 가속화되면 여러 가지 방식으로 재정적 손실financial losses이 발생할 수 있습니다.
국제통화기금(IMF)에 따르면 오늘날 화석 연료 비즈니스 모델의 수익은 2022년 전 세계적으로 최대 7조 달러에 달하는 막대한 정부 보조금의 혜택을 받고 있습니다.
탈탄소화를 가속화함에 따라 정부는 이러한 보조금을 줄이거나 없애야 하며, 부정적인 외부효과를 가격에 반영할 가능성이 더 커질 것입니다. 결과적으로 탄소 가격을 인상하거나 다른 형태의 불이익을 주는 기후 규제를 도입하면 운영 비용이 증가할 수 있습니다.
화석 연료 기반 자산을 조기에 상각해야 할 수도 있습니다. 화석 연료나 기술에 대한 수요가 현재 기업들이 예상하는 것보다 훨씬 일찍 감소하여 전체 비즈니스 모델이 위험에 처할 수 있습니다.
▶탄소 가격제Carbon pricing는 저탄소 전환을 가속화하기 위한 핵심 요소이지만, 탈탄소화를 하지 않는 기업에게는 리스크가 될 수 있습니다.
파리협정 이후 탄소 가격 메커니즘은 꾸준히 확장되어 현재 전 세계 배출량의 약 4분의 1을 커버하고 있으며, 유럽이 이를 주도하고 있습니다. 2030년까지 ETS I 및 II는 유럽에서 거의 모든 배출량을 커버할 것으로 예상되며, 가격은 $90~$150/tCO2 e에 달할 것으로 예상되며, 북미와 아시아 태평양 지역에서도 유사한 제도가 등장하기 시작하고 있습니다.
"2°C보다 훨씬 낮은" 목표를 달성하려면 보험 적용 범위와 가격 수준이 모두 더 높아져야 합니다. 이렇게 되면 친환경 기술에 대한 비즈니스 사례는 강화되지만, 규제가 시행될 때까지 조치를 미룬 기업은 추가 비용과 잠재적인 경쟁력 손실에 노출될 수 있습니다. 특히, 탈탄소화를 하지 않는 화석 유틸리티와 재료, 금속, 화학 등 에너지 집약적인 부문은 2030년까지 EBITDA의 50%에 해당하는 수준까지 비용이 크게 증가할 수 있습니다(그림 16 참조).
▶기후 규제 가속화로 화석 연료 자산에 대한 조기 상각 위험 증가
많은 기업이 빠른 기후 변화가 장기 자산에 미칠 수 있는 영향을 과소평가하고 있습니다. 자산 탐사, 운송 또는 화석 연료 연소에 대한 규제가 강화되면 자산의 내용연수가 단축됩니다.
파리협정에 부합하고자 하는 선진국에서는 이미 화석 연료 자산에 대한 많은 신규 투자가 경제적 수명(일반적으로 20~25년)을 다하지 못할 상당한 위험을 안고 있습니다. "2°C보다 훨씬 낮은 경로"에서는 전 세계적으로 이러한 현상이 점점 더 심화될 것입니다.
2050년까지 세계 석탄 수요가 90% 감소해야 하며, 2010년 이후에 가동된 석탄 발전소는 수명을 다하지 못할 것입니다. 2030년까지 업스트림 석유 자산의 장부상 가치의 35%를 상각해야 할 것입니다. 많은 산업 자산도 영향을 받을 것입니다(표 2 참조).
▶기후 규제가 가속화되면 화석 연료와 기술에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.
저탄소 전환이 가속화됨에 따라 화석 연료 및 관련 제품에 대한 수요는 감소하기 시작할 것입니다. 이미 많은 분야에서 화석 연료 기술이 대체되고 있는 추세입니다. 예를 들어, 현재의 정책 하에서도 새로운 내연기관 자동차 시장은 2030년까지 최소 15%, 2035년까지 절반 이상 감소할 수 있습니다. 넷제로 경로에서는 70%까지 감소해야 할 수도 있습니다. 주요 산업 전반에 걸쳐 화석 연료 또는 기술에 대한 수요의 10~70%가 위험에 처할 수 있습니다(그림 17 참조).
▶자본 시장에 미치는 영향은 더 빨리 나타날 수 있습니다.
기업들은 멀게만 보이는 사태가 자본시장에 얼마나 빨리 영향을 미칠 수 있는지 잘못 판단하고 있을 수 있습니다. 투자자들은 미래 지향적이며 기업 가치 평가의 상당 부분이 미래 실적에 대한 기대에 달려 있습니다.
유럽에서 에너지 전환이 시작되었을 때, 기존 유틸리티 기업들은 사업 실적에서 초기 영향을 거의 느끼지 못했습니다. 그러나 금융 시장이 재생에너지 비중 증가와 도매 전력 가격에 대한 압력의 장기적인 영향을 파악하자 많은 기업이 불과 몇 년 만에 상당한 시장 가치를 잃었습니다.
다른 부문에서도 전환이 가속화되면 화석 기반 비즈니스 모델의 수익률이 현재보다 훨씬 덜 긍정적으로 변할 수 있습니다("회색 디스카운트grey discount").
3.3 기업들은 이러한 재정적 손실을 과소평가하고 조치 비용cost of action을 과대평가하는 경향이 있습니다.
▶기업들은 전환 위험을 인식하고 있지만 그 영향을 과소평가하는 것 같습니다.
CDP의 2023년 기후변화 설문조사에 참여한 약 1,000명의 응답자 중 86%는 비즈니스에 중대한 전환 위험을 예상했으며(그림 18 참조), 72%는 물리적 위험을 예상했습니다(그림 12 참조).
그러나 이러한 위험의 영향을 정량화한 응답자들은 극적인 변화를 예상하지 못한 것으로 나타났습니다. 석유 및 가스, 에너지 집약적 산업, 부분적으로 화석연료를 사용하는 유틸리티 등 화석연료 의존도가 높은 부문에서도 전환 리스크가 EBITDA에 미치는 영향의 중앙값은 4%를 넘지 않았습니다(재료 부문은 예외로, 중앙값은 27%로 EBITDA에 미치는 영향).
전환 리스크에 대한 인식은 높지만 그 규모에 대한 추정은 미미하거나 진행 중인 작업일 수 있는 이러한 단절은 파괴적 기술, 정책 변화, 소송 등 급변하는 환경에서 리스크가 어떻게 전개될지 예측하기 어려운 문제와 관련이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 지구의 기온 상승을 2°C 이하로 유지하려면 이런 일은 충분히 일어날 수 있으며, 또 일어나야만 합니다.
▶탈탄소화 투자Decarbonization investments는 일반적으로 재정적 이점을 가져옵니다.
탄소 배출을 줄이는 많은 기업은 화석 에너지에 대한 지출 감소, 장수명 자산의 낮은 리스크 프로파일, 때로는 더 강력한 시장 포지셔닝의 혜택을 누리고 있습니다.
효율성, 재생 가능 전력, 저온 열 전기화 등의 수단은 오늘날 이미 경제성을 갖추고 있습니다. 그 결과, 대부분의 산업은 추가 비용 없이 탄소 배출량의 10%에서 60%까지 감축할 수 있습니다.
탄소 가격이 110달러/tCO2 e 이상으로 상승할 경우(또는 유럽과 같은 지역의 경우) 대부분의 기업은 현재 배출량의 절반 이상을 경제적으로 감축할 수 있으며, 그림 19에서 볼 수 있듯이 일부 기업은 넷제로에 도달할 수도 있습니다.
그렇다고 해서 탈탄소화가 어렵지 않다는 뜻은 아닙니다. 이미 ''쉽게 열매를 거둔picked the low-hanging fruit'' 기업들은 롱테일 수단에 대한 훨씬 더 높은 지출을 내부적으로 정당화하는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 게다가 배출 집약적인 산업에 속한 기업들은 수소나 CCUS와 같은 미성숙한 기술을 구현하기 위해 훨씬 더 높은 비용을 감수해야 하는 경우가 많습니다.
그럼에도 불구하고 이러한 수치는 많은 기업이 더 적극적으로 배출량 감축을 가속화하는 것을 막는 기존의 통념보다 더 많은 낙관적인 이유를 제시합니다.
▶이미 많은 기업이 이러한 편익을 실현하고 있습니다.
다양한 부문의 많은 지속가능성 리더들이 비용 효율적인 감축 투자를 통해 1배에서 10배의 비용 대비 편익 비율(BCR) 중간값을 보고하고 있습니다(그림 18 참조).
또한, 최근 BCGxCO2 AI 설문조사 응답자의 25%가 실질적인 탈탄소화 혜택을 보고했습니다. 여기에는 운영 비용 절감(응답자의 44%), 매출 증가(37%) 등 유형적 개선과 평판 상승(46%), 공급망 복원력 강화(42%) 등 무형적 효과가 포함되었습니다.
▶기업들은 종종 단기적인 위험에 너무 집중하여 장기적인 전환 과제를 소홀히 하는 경우가 많습니다.
실제로 CDP에 전환 리스크를 보고하는 기업 중 약 80%가 단기적인 영향만 공개하고 있습니다. 이러한 단기적 관점은 화석연료에 의존하는 비즈니스 모델이 포트폴리오의 장기적 지속가능성을 충분히 고려하지 못하게 할 수 있습니다.
시장 변화와 진화하는 규제가 미래 수익원에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 간과함으로써 전환 리스크의 재무적 결과를 과소평가하고 보다 과감하고 미래 지향적인 조정에 따른 경제적 가치를 놓칠 위험이 있습니다.
또한 기업은 규제 및 기술 변화로 인한 즉각적인 재정적 손실을 훨씬 넘어서는 불균형한 전환으로 인한 광범위한 사회경제적 비용도 고려해야 합니다.
4. 기후 전환을 앞당겨 새로운 성장의 기회 창출
▶'기후 리더'는 2030년까지 14조 달러 규모의 녹색 기술 시장을 공략하여 상당한 성장과 경쟁 우위를 확보하는 동시에 새로운 적응 기회를 활용할 수 있습니다.
기후 변화는 현대 역사상 가장 중요한 장기 성장의 기회를 제공합니다 승자와 패자를 가른 인터넷 혁명과 마찬가지로, 이번 기후 변화는 더 큰 변화를 예고하고 있습니다. 이러한 변화를 선도하는 기업은 새로운 성장 기회를 창출할 뿐만 아니라 지속적인 경쟁 우위를 확보하고 그 과정에서 기존 비즈니스 모델을 파괴하고 있습니다.
BCG는 2024년 녹색 기술green technologies 및 솔루션 시장이 5조 달러를 넘어 2030년에는 14조 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이 시장은 다양한 부문과 가치 사슬에 걸쳐 있으며, 가장 큰 부문은 대체 에너지(49%), 지속 가능한 운송(16%), 지속 가능한 소비자 제품(13%) 분야입니다. 모두 GDP보다 훨씬 높은 성장률을 보이고 있으며, 소비재는 10%에서 대체 에너지의 경우 20%에 이르는 연간 성장률을 보이고 있습니다.
규제 변화와 불확실성, 기술 경쟁, 진화하는 소비자 선호도 등의 환경을 고려할 때 기업들은 성공과 좌절을 경험하고 있으며, 이는 놀라운 일이 아닙니다.
4.1 기후 리더십은 여전히 성과를 내고 있습니다.
▶얼리 무버의 이점은 성장에서 시작하지만 거기서 끝나지 않습니다.
이러한 이점은 세계경제포럼의 2022년 보고서 '넷제로를 향한 경쟁에서 승리하기: 기후 이점을 위한 CEO 가이드Winning the Race to Net Zero: The CEO Guide to Climate Advantage'에서 더 자세히 살펴볼 수 있습니다.
전반적으로 그린 프리미엄green premiums은 현재 지속되고 있는 것으로 보이지만, 녹색 정책green policies의 확대, 인플레이션 및 지정학적 영향에 대한 불확실성과 기존 고객층 이외의 신규 고객에게 접근하고 새로운 제품 제안을 개발하며 새로운 녹색 가격 책정green pricing을 수립해야 하는 상황에서 실현하기 어려울 수 있습니다.
감축이 어려운 일부 산업의 경우 저탄소 운영으로의 전환은 상당한 도전과 위험을 수반하지만, 행동하지 않을 경우의 위험을 과소평가하는 것은 위험합니다. 행동을 미루는 기업은 보다 적극적인 경쟁사에 뒤처질 뿐만 아니라 기후 리더십과 관련된 경제적 기회도 놓칠 위험이 있습니다.
지속가능성을 선도하는 기업Sustainability frontrunners은 다음과 같은 다양한 영역에서 확실한 이점을 창출할 수 있는 위치에 있습니다(그림 20 참조).
- 더 폭넓은 인재 풀: 구직자의 24%가 지속 가능하지 않은 회사로부터의 제안을 거절할 의향이 있다고 답할 정도로 지속 가능성은 최고의 인재를 끌어당기는 자석과도 같습니다.
- 매출 성장: 지속 가능한 소비재는 연평균 9.9%의 성장률을 기록하며 현재 시장의 18.5%에 불과하지만 소비재 성장의 1/3을 주도하는 등 친환경 제품이 종종 뛰어난 성과를 보이고 있습니다.
- 현금 및 탄소 절감: 운영 효율성만으로도 탄소 배출량을 10%까지 줄일 수 있으며, 탄소 집약적인 부문에서도 탄소 가격 상승에 따른 비용을 절감할 수 있습니다. 전 부문에 걸쳐 기업의 운영 스코프 1 및 스코프 2 배출량의 약 절반을 순비용 없이 제거할 수 있습니다.
- 규제 리스크 감소: EU의 탄소 국경 조정 메커니즘(CBAM)은 2026년에 완전히 시행될 예정입니다. 배출량을 55% 감축하는 기업은 아무런 조치를 취하지 않는 기업에 비해 2030년까지 EBITDA 마진이 2~6% 포인트 개선될 수 있습니다.
- 자본 비용 절감: 환경 성과가 우수한 기업은 동종 기업에 비해 가중평균자본비용(WACC)이 낮다는 이점이 있습니다. 그러나 2022년 이후 그 격차가 좁혀져 전체 재무적 이익을 확실하게 측정하기는 더 어려워졌습니다.
그러나 기회가 발전하는 속도와 규모는 시나리오와 산업에 따라 크게 달라지며, 특히 기존의 회색 자산grey assets과 인프라가 깊숙이 자리 잡고 있는 경우에는 더욱 그렇습니다. 또한 수소와 같은 새로운 시장은 높은 이자율과 검증되지 않은 프로젝트에 따른 위험으로 인해 더 높은 자금 조달 비용에 직면해 있습니다.
이러한 분야에서는 점진적인 단계가 필요하며, 위험과 기회가 구체화됨에 따라 전환이 더디게 진행될 수 있습니다. 회색 자산에서 녹색 기술green technologies로 전환하는 기업은 다양한 기후 시나리오에 따른 미래 위험과 정책 변화의 규모와 시기에 맞춰 녹색 기술 및 자산에 대한 투자가 이루어질 수 있도록 이 균형을 신중하게 탐색해야 합니다.
4.2 중공업 분야에서 기후 리더는 장기적인 게임을 하고 있습니다.
소비자 제품은 몇 년 안에 지속 가능한 제품을 시장에 출시할 수 있지만, 철강이나 항공과 같이 지속 가능한 제품을 개발하기 어려운 산업의 리더들은 더 긴 기간에 걸쳐 사업을 운영하며 가치 사슬 파트너 및 정부와 협력하여 획기적인 솔루션을 확장하는 경우가 많습니다.
예를 들어 스웨덴의 철강 회사 SSAB는 최근 녹색 철강을 시장에 출시하기 위한 수년간의 노력의 이정표에 도달했습니다. 2024년 4월, 이 회사는 광산업체 LKAB 및 에너지 기업 바텐폴과 함께 2028년 가동을 목표로 스웨덴 룰레아에 화석연료를 사용하지 않는 미니 공장을 건설하는 HYBRIT 파트너십의 다음 단계로 2024년에 착공할 계획이라고 발표했습니다. 2016년에 결성된 이 파트너십은 이미 볼보 그룹과 같은 고객을 위한 철강을 생산하고 있으며, 향후 규제 및 시장 수요에 대비하여 SSAB를 유럽의 녹색 철강 리더로 자리매김하고 있습니다.
에어버스는 2024년 지속 가능한 항공 연료 솔루션을 위한 2억 달러 규모의 펀드에 앵커 투자자로 참여함으로써 항공 분야에서 지속 가능성 노력을 확대했습니다. 에어버스는 2035년까지 최초의 수소 동력 상업용 항공기 개발을 목표로 청정 수소를 통한 탈탄소화를 실현하고 아시아 태평양 지역에 친환경 수소 네트워크를 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이러한 투자는 저탄소 시대에서 경쟁력을 유지하고 업계의 미래를 보장하기 위한 핵심 요소입니다.
4.3 온난화 기후로 인해 적응 솔루션adaptation solutions 시장이 형성되고 있습니다.
기후의 영향이 심화됨에 따라 정부와 기업은 지역사회, 인프라, 공급망을 보호하기 위한 적응 솔루션에 점점 더 눈을 돌리고 있습니다. 이러한 솔루션은 홍수와 폭풍을 견딜 수 있도록 방파제를 건설하고 인프라를 강화하는 것부터 기후에 탄력적인 공급망을 구축하고 스마트 관개 및 재활용 기술을 통해 물 관리를 개선하는 것까지 다양합니다.
예를 들어 동티모르는 농촌의 회복력을 높이기 위해 도로, 교량, 배수 시스템을 포함한 홍수 방지 구조물을 건설하여 홍수나 산사태와 같은 극한 기상 현상을 견딜 수 있도록 했습니다. 마찬가지로 습지 복원 및 도시 녹지 공간과 같은 지역사회 기반 복원력 이니셔티브도 이웃, 자산 및 운영을 보호하는 데 도움이 됩니다.
중국의 스펀지 시티 프로그램Sponge City Program은 과도한 물이 자연적으로 흡수되어 배수 시스템의 부담을 줄임으로써 도시의 수자원 관리에 도움을 주고 있습니다.
세계경제포럼의 2023년 보고서 '기후변화 적응을 위한 기업 행동 가속화Accelerating Business Action on Climate Change Adaptation'에서는 다양한 분야의 사례를 집중 소개했습니다.
▶에너지:
- 슈나이더 일렉트릭은 2023년에 AiDash와 제휴하여 폭풍 및 산불 관련 정전 및 피해를 예측하여 기후에 탄력적인 전력망을 구축하는 데 도움을 주는 서비스를 출시했습니다.
▶건축 자재:
- 생고뱅의 베트로테크는 허리케인 및 화재에 강한 유리를 생산하여 이러한 위험에 대한 복원력을 강화합니다.
- Holcim의 투수성 콘크리트인 하이드로미디어는 콘크리트와 첨단 배수 기술을 결합한 물 관리 시스템을 구축하여 도로, 주차장 및 구조물, 차도 및 산책로에서 빗물을 흡수하여 침수 위험을 줄일 수 있습니다.
▶식음료:
- OCP 그룹은 농민들이 재생 농업으로 전환하도록 장려하여 토양 건강과 수분 보유력을 개선하는 동시에 수확량을 늘리고 기후 변화에 대한 회복력을 키우고 있습니다. 이 이니셔티브는 탄소배출권 시장을 활용하여 소규모 농부들이 이러한 전환을 하도록 장려하고, 엄격한 모니터링, 보고 및 신용 품질 검증을 위한 첨단 기술을 제공합니다.
- 존 디어John Deere의 생산 및 정밀 농업 사업부는 농부들이 물 사용을 최적화하고 토양 침식을 줄임으로써 변화하는 기후 조건에 적응하고 수확량을 개선하는 데 도움이 되는 기술을 개발하고 있습니다. 2023년 이 사업부는 전년 대비 22% 증가한 270억 달러의 순매출을 올렸습니다.
▶금융 서비스 및 보험:
- Swiss Re는 멕시코 유카탄 반도의 산호초를 보호하기 위한 파라메트릭 보험 솔루션을 출시했습니다. 자연보전협회 및 지방 정부와 협력하여 개발한 이 보험은 허리케인 풍속이 설정된 임계치를 초과할 경우 보험금을 지급하여 신속한 생태계 복구 노력을 가능하게 하고 있습니다.
5. CEO 기후 리더 가이드북 CEO Climate Leaders Guidebook
행동에 나서지 않으면 비즈니스 회복력과 경쟁력, 지속 가능하고 탄력적인 솔루션에 대한 수요 증가를 활용할 수 있는 능력이 심각하게 약화되므로 CEO는 기후 리스크를 기업 전략에 포함시켜야 합니다.
▶기업은 기후 위험과 기회를 전체 전략에 포함시켜야 합니다.
기후 위험과 기회는 더 이상 주변적인 문제가 아니며, 기후 위험과 기회에 대처하는 것은 기업의 전반적인 기업 전략의 핵심 요소입니다. 물리적 및 전환기 위험과 기회는 기업 전략의 모든 측면에 점점 더 큰 영향을 미치고 있습니다.
"장기적으로 비즈니스를 지속하려면 지구를 보호해야 한다는 것이 우리의 기업 철학입니다. 기후 적응과 완화는 환경 발자국을 줄이고 기후 변화가 인류 건강에 미치는 영향 증가에 대처하는 솔루션을 개발하기 위해 노력하는 우리 전략의 핵심입니다."
- 토마스 워즈니에브스키, 다케다제약 글로벌 제조 및 공급 책임자, 다케다제약
▶위험은 이미 현실화되고 가속화되고 있으며 단기적으로도 잠재적으로 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
기후변화가 심화되면 기업이 증가하는 물리적 위험에 대처하는 데 어려움을 겪으면서 특정 지역은 궁극적으로 경제적으로 지속 불가능해질 수 있습니다. 캘리포니아에서는 산불 위험이 증가함에 따라 보험사들이 고위험 지역에서 철수하면서 기업의 비용이 증가했습니다.
마찬가지로, 규제 조치로 인해 지금까지 번영을 누려온 시장이 빠르게 위축될 수 있습니다. 예를 들어, 유럽 연합에서는 2035년까지 내연기관 자동차를 금지하는 등의 규제 변화로 인해 산업이 재편되고 있습니다.
기업은 평소와 같은 방식으로 계속 사업을 운영할 수 있다는 착각에 빠져서는 안 됩니다. 재산, 운영 및 공급망의 손실과 피해는 개인과 기업의 재산에 심각한 영향을 미칠 것입니다. 이는 결국 여론의 실질적이고 빠른 변화를 촉발할 수 있으며, 더 과감한 기후 관련 정책을 구상할 수 있게 될 것입니다. 시간이 지남에 따라 현재 상태는 물리적 또는 전환의 영향으로 인해 구식이 될 위험이 더 커지고 있습니다.
▶기후 리스크를 관리하기 위한 전략적 접근 방식은 각 기업의 특정 상황에 맞게 조정되어야 합니다.
성공과 안정성을 위해 장기적인 추세에 의존하는 산업의 경우, 선제적이면서도 점진적인 비즈니스 진화가 가장 현명한 방법이 될 수 있습니다.
"우리는 장기적인 회복력을 확보하고 규제 기준에 부합하기 위해 투자 결정에 기후 위험 평가를 통합합니다."
- 마크 코닌, 그룹 최고 투자 책임자, AIA 그룹
보다 역동적인 환경에서 기업은 기회를 포착하고 변동성을 관리할 수 있는 유연하고 적응력 있는 포지셔닝을 선택할 수 있습니다.
"우리는 바이오메탄 및 수소 지원 터빈과 같은 다양한 에너지 솔루션에 투자하여 시장 변동에 대응하는 동시에 미래 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다."
- 피에르 알랭 그라프, GETEC 최고 경영자, CEO
시장에 영향을 미칠 수 있는 규모와 위험을 감수할 수 있는 기업도 시장 트렌드를 형성하고 해당 분야의 변화를 주도하기 위해 결정적인 조치를 취할 수 있습니다.
"우리의 전략은 생태계 전반의 노력을 통해 해운의 탈탄소화를 주도하는 것입니다."
- 빈센트 클레르크, A. P. 몰러-머스크, CEO
이 가이드는 기후 위험과 기회를 기업 전략의 핵심 요소로 자리매김하고, 이를 CEO의 핵심 우선 순위로 끌어올리기 위해 마련되었습니다. 기후 리스크는 단점과 장점이 모두 위태로운 상황에서 더 이상 규정 준수 노력에 그쳐서는 안 됩니다.
기후 리스크는 리더십 의제의 중심에 자리 잡고 모든 조직에 스며들어 기업이 장기적인 회복탄력성을 보호하는 동시에 지속 가능한 새로운 시장에서 가치를 창출할 수 있도록 해야 합니다(그림 21 참조).
■ 1단계
▶종합적인 기후 위험 평가 실시
지난 몇 년간 글로벌 리더들은 기상이변과 기후 재해를 5대 글로벌 리스크로 꾸준히 꼽아왔습니다. 최근에는 기후 행동의 실패, 생물 다양성 손실, 지구 시스템에 대한 중대한 변화와 같은 연쇄적인 영향이 주목받고 있으며, 이는 장기적인 영향에 대한 인식이 커지고 있음을 반영합니다.
기후 리스크 평가는 물리적 리스크 측정, 전환 리스크 평가, 기후 관련 기회 식별이라는 세 가지 핵심 영역에 걸쳐 시나리오 기반 분석에 확고한 기반을 두어야 합니다. 종합적인 관점을 구축하기 위해 기업은 자체 노출, 공급망, 더 광범위한 사회 및 경제적 영향의 맥락에서 이러한 차원을 평가해야 합니다.
▶물리적 위험 측정
기업의 주요 자산에 대한 기후 위험 위협 평가는 다양한 온난화 시나리오와 시간대를 적용하여 수행해야 합니다. 자산 유형, 공급망을 포함한 가치사슬 단계, 홍수, 가뭄, 산불과 같은 위험 유형에 따라 노출(위험 발생 가능성)과 취약성(피해의 심각성)을 모두 고려해야 합니다.
구조화된 방식으로 위험을 파악한 후에는 점수화 접근법 또는 보다 정밀하고 복잡한 재무적 접근법을 사용하여 위험을 정량화할 수 있습니다.
점수를 통한 정량화Quantification by scoring는 취약성 매트릭스와 기후 위험 데이터를 사용하여 자산 유형의 취약성을 기반으로 위험 점수를 생성합니다. 이를 통해 기후 위험에 대한 사전 지식이 부족한 기업도 심층적인 고려가 필요한 고위험 핫스팟을 식별할 수 있습니다(사례 연구 2 참조).
▶사례 연구 2
바이오 제약 회사의 가장 중요한 물리적 리스크
한 바이오제약 회사는 스코어링 접근법을 사용하여 가치 사슬 전반에 걸쳐 비즈니스 중단에 대비한 복원력을 구축하고 있습니다. 이 회사는 자체 운영과 주요 공급업체의 운영에서 중요한 자산을 평가했습니다. 관련 자산을 매핑한 후 홍수, 더위, 서리, 바람, 산불과 같은 기후 위험에 대비하여 분석했습니다. 위험, 노출 및 취약성 프레임워크를 사용하여 고위험 지역을 식별한 다음 잠재적 재무 영향의 정량화를 위해 심층 평가가 필요한 현장의 최종 목록을 선정하고 고위험 공급업체와 적응 조치에 대한 논의를 시작했습니다. 출처: BCG.
▶재무적 정량화는 보다 복잡한 계산과 자산별 입력에 의존합니다.
경제적 영향은 다음 3단계 접근 방식으로 피해 함수를 사용하여 추정합니다.
- 각 지역에 대해 여러 온난화 시나리오, 시간 범위 및 확률(예: 심각한 온난화 시나리오에서 2050년까지 유럽에서 '100년에 1회의 홍수'가 발생할 경우의 홍수 깊이 분포)에 대한 기후 위험 분포 데이터를 확보합니다.
- 각 자산에 대해 기후 위험의 다양한 수준에 따른 피해를 평가합니다(예: 홍수로 인해 손상된 자산 가치의 비율).
- 각 자산에 대해 경제적 영향(예: 자산 복구 비용, 매출 손실, 추가 유지보수 비용)을 계산합니다.
▶전환 위험 평가
물리적 리스크와 마찬가지로 전환 리스크도 시나리오 기반 분석을 통해 가장 잘 파악할 수 있습니다. 시나리오의 한 가지 출처는 기후 정책과 기술 트렌드가 다양한 미래에서 이러한 위험을 어떻게 형성할 수 있는지에 대한 분석을 정기적으로 업데이트하는 금융 시스템 녹색화 네트워크(NGFS. Network for Greening the Financial System)입니다.
"당사는 탄소 가격 및 규제 변화가 당사 운영에 미치는 영향을 파악하기 위해 IEA 및 NGFS의 시나리오를 포함한 시나리오를 사용하여 전환 위험을 정량화하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 전환 리스크와 기회가 청정 암모니아 전략을 포함하여 상당한 영향을 미칠 것이라는 점을 잘 알고 있습니다.
- 베른하르트 스토미르, 야라 인터내셔널 지속 가능성 거버넌스 담당 부사장
▶사례 연구 3
건설 공급망의 전환 리스크 정량화
한 대형 건설업체는 시나리오 기반 프레임워크를 사용하여 가장 중요한 리스크 중 하나가 녹색친 건설 자재green construction materials의 잠재적인 고비용과 낮은 가용성이라는 사실을 발견했습니다. 이 회사는 다양한 전환 시나리오에 따라 측정 가능한 지표로 변환하여 위험에 대한 노출도를 평가했습니다. 확인된 위험 중 하나는 녹색 건축 자재의 높은 비용/낮은 가용성이었습니다.
이 회사는 관련 이산화탄소 배출량을 대용물로 사용하여 이러한 위험에 대한 취약성을 측정했습니다. 녹색 자재 리스크의 경우, 이는 녹색 자재 채택을 통해 감축된 스코프Scope 3 가치 사슬 배출량과 연계되었습니다. 그런 다음 위험을 비교하기 위해 노출 및 취약성 평가를 기반으로 종합 위험 점수를 도출했습니다. 그 결과 녹색 건축 자재의 비용과 가용성이 가장 중요한 리스크에 속한다는 사실을 발견했습니다.
마지막으로, 전환 리스크의 규모를 평가하기 위해 가장 중요한 리스크의 경제적 영향을 추정했으며, 알려진 모든 전환 요인을 고려할 때 녹색 건설 자재의 높은 비용과 낮은 가용성으로 인해 2030년까지 EBITDA가 약 1.5% 감소할 수 있을 것으로 예상했습니다. 출처: BCG.
▶기후 관련 기회 파악
기후 리스크를 철저히 평가하고 효율적으로 관리함으로써 기업은 심각한 온난화와 빠른 전환 시나리오 모두에서 기회를 잡을 수 있습니다.
회복탄력성, 자원 효율성, 최적화된 에너지 믹스를 통해 내부 운영을 개선하면 동종업계와 차별화할 수 있습니다. 전환을 능숙하게 탐색하면 새로운 친환경 제품과 서비스를 제공하고 새로운 시장으로 확장할 수 있는 기반을 구축할 수 있습니다.
■ 2단계
현재 비즈니스 포트폴리오의 위험 관리
관련 기후 리스크를 적절히 평가한 기업은 적응 및 탈탄소화에 투자하여 이를 통제할 수 있습니다.
▶적응 및 복원력에 투자하기
기업은 세 가지 수준에 걸쳐 종합적인 적응 및 복원력 계획을 수립해야 합니다:
- 전략적(예: 서비스 수익을 늘리거나 부동산에 대한 의존도를 낮추기 위해 비즈니스 모델 전환)
- 운영(예: 백업 물류 계획 수립 또는 홍수 장벽 설치)
- 재무(예: 위험 이전을 위한 보험 사용 또는 위험 유지를 위한 예산 설정)
운영 적응 및 복원력 계획에는 일반적으로 비즈니스 연속성을 보장하기 위해 복원력 있는 인프라, 시스템 및 위기 프로토콜에 대한 투자가 포함됩니다. 또한 예측 메커니즘과 조기 경보 시스템을 구현하면 기업은 동적으로 대응하여 부정적인 영향을 최소화할 수 있습니다.
성공적인 적응 계획의 일환으로 기업은 현지 당국과 협력하여 현지 적응 계획에 부합하고 적절하며 일관성 있는 노력을 기울여야 합니다.
"우리는 홍수 장벽 및 폭풍에 견디는 건물 건설과 같은 보호 조치를 정기적으로 평가하고 강화합니다. 또한 지역 당국과 협력하여 당사의 위험 관리 전략이 현지의 광범위한 복원력 강화 노력과 일치하도록 합니다."
- 스테판 클레버트, GEA 그룹 CEO
이러한 노력과 투자는 비즈니스의 복원력을 지원하고 극한 상황으로 인해 생산을 중단해야 할 수 있는 동종 업계에 비해 경쟁 우위를 확보할 수 있도록 지원합니다.
▶자산 및 운영의 탈탄소화
탄소 배출을 줄이는 것은 이제 기후 목표를 달성하는 것뿐만 아니라 장기적인 회복력을 확보하기 위해서도 기업에게 매우 중요합니다.
업계가 조기에 활용할 수 있는 몇 가지 수단으로는 에너지 효율성 개선, 재생 에너지원 통합, 저탄소 기술 및 연료로의 전환 등이 있습니다. 기업들이 스코프 1과 2의 배출을 줄이고 있지만, 스코프 1과 스코프 2를 합친 것보다 10배 이상 많은 스코프 3의 배출을 해결하는 것은 여전히 중요한 과제로 남아 있습니다.
기업은 공급업체와 고객을 통제하는 데 한계가 있고, 가치 사슬에 속한 중소기업은 탈탄소화 능력이 부족할 수 있습니다. 스코프 3을 해결하려면 가치 사슬 전반에 걸쳐 공급업체 및 고객과의 긴밀한 협력이 필요합니다.
기후 리더들은 공급업체에 대한 야망과 지원을 계단식으로 확대함으로써 스코프 3 업스트림 배출을 개선하고 있습니다. 구매팀은 이러한 노력을 주도하며 기후 목표를 구매 결정에 통합하고 영향력을 활용하여 공급망 전반에 걸쳐 더 깨끗한 기술과 지속 가능한 관행을 추진하고 있습니다.
이러한 야망을 지원하기 위해 세계경제포럼의 '넷제로 가치사슬 지원 허브Net-Zero Value Chain Support Hub'는 CEO 기후 리더 연합이 BCG와 협력하여 개발한 것으로, 조달 및 지속가능성 전문가들이 업스트림 배출량을 측정, 감축, 목표 설정에 도움이 되는 자원과 도구를 갖춘 실질적인 출발점을 제공하고 있습니다. 특정 전환 시나리오에서는 공급업체의 탈탄소화를 위한 재정적 지원이 비용 효율적인 방안이 될 수 있습니다.
▶비즈니스 포트폴리오 탈탄소화
많은 산업에서 다운스트림의 3단계 배출은 제품 포트폴리오와 설계에 근본적인 변화를 요구하는 가장 큰 전략적 리스크이자 도전 과제입니다.
화석 연료 기반 제품, 자동차, 중공업과 같은 고배출 부문의 기업은 세계 경제가 탈탄소화로 전환함에 따라 특히 취약한 상황에 처해 있습니다. 이러한 전환은 단순한 규제 의무가 아니라 기회이자 위협이며, 경쟁업체가 기존 업체보다 더 효과적으로 적응할 경우 혼란을 초래할 위험이 있습니다.
따라서 선도 기업들은 기존 사업과 가치 사슬을 탈탄소화하는 것 외에도 미래의 선택권을 확보하기 위해 투자하고 있습니다. 예를 들어, 다우는 공급 원료의 유연성을 강화하여 바이오 기반 및 순환 소재를 더 많이 활용할 수 있도록 하고 있습니다.
이러한 투자가 성과를 거두기까지 걸리는 시간은 평소보다 길어질 수 있지만, 이러한 유형의 투자는 기업이 미래의 지속가능성 요건보다 앞서 나가고 좌초 자산의 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
궁극적으로 각 기업은 "탈탄소화된 세상에서 제공할 수 있는 최고의 제품 및 서비스 포트폴리오는 무엇인가?"라는 질문을 스스로에게 던져야 합니다. 이 질문을 지침으로 삼아 전략 및 제품 포트폴리오에 미치는 영향과 조치를 결정할 수 있습니다.
■ 3단계
비즈니스를 전환하여 기회 창출
비즈니스 포트폴리오 재구성
넷제로 경제로의 전환이 가속화됨에 따라 기업들은 포트폴리오를 재구성하고 탈탄소화를 수용함으로써 새로운 시장 잠재력을 발굴할 수 있는 중요한 기회를 갖게 되었습니다.
혁신과 지속 가능한 관행이 성장을 촉진할 수 있는 분야를 파악함으로써 기업은 전략적 회복탄력성을 구축할 수 있습니다. 재생 에너지 및 지속 가능한 농업과 같은 분야는 순환 경제 솔루션과 함께 장기적으로 상당한 기회를 제공합니다.
▶물리적 회복력 활용하기
마찬가지로 강력한 적응 전략을 갖춘 기업은 경쟁사를 앞지르고 새로운 비즈니스 기회를 포착할 수 있습니다. 기상이변에 탄력적인 기업은 더 빨리 회복하고, 더 넓은 역량을 활용하여 중단을 관리하고, 더 많은 고객을 유치하여 충성도를 높일 수 있습니다.
기후 전략에 맞춰 자본 배분 조정
비즈니스 포트폴리오를 재구성하는 것은 자본 배분이 허용하는 한도 내에서만 가능합니다. 단기 수익성과 장기 지속가능성의 균형을 맞추려면 자산의 용도를 변경하고 지속 가능한 투자의 위험/보상 프로필을 관리하며 친환경 부문에서 경쟁력을 확보해야 합니다. 투자자와의 투명한 소통은 신뢰를 유지하고 필요한 자금을 확보하는 데 있어 핵심입니다.
■ 4단계
위험 모니터링 및 진행 상황 보고
▶기후 리스크 모니터링 설정
많은 기업이 진행 상황에 대한 모니터링과 보고를 부담으로 여기지만, 이는 성과 창출의 원동력이 될 수 있습니다. 기업은 기후 리스크 모니터링과 외부 보고를 외부 대상에 대한 규정 준수 체크리스트로 취급하는 대신 운영 및 계획에 통합해야 합니다.
물질 노출 및 적응 활동 공개
적응 및 완화 노력에 대한 투명한 보고는 이해관계자의 신뢰를 구축하는 데 필수적입니다. 보고는 EU의 기업 지속가능성 보고 지침 및 국제 지속가능성 표준 위원회와 같은 새로운 의무 요건을 준수하는 것뿐만 아니라, 지속가능하고 탄력적인 투자와 친환경 제품을 찾는 투자자 및 파트너에게 차별화된 내러티브를 구축할 수 있는 기회이기도 합니다.
위험을 모니터링하고 진행 상황을 보고하는 관행을 채택하면 지속적인 개선이 가능합니다. 기업은 과거의 경험으로부터 배우고 미래의 기후 문제를 더 잘 관리하기 위한 전략을 수립해야 합니다. 끊임없이 진화하는 기후 조건과 위험의 특성을 고려할 때, 이러한 반복적인 프로세스는 필수적입니다.
■ 유용한 조치 1
기후 리스크 거버넌스 업그레이드
▶리스크, 재무 및 전략적 거버넌스 수립 또는 조정
기후 리스크는 경영진과 이사회를 포함한 모든 레벨에서 주인의식을 가져야 하는 전략적 필수 요소입니다. 기후 리스크 거버넌스를 진정으로 정착시키려면 기업은 이를 리스크 관리, 전략 및 재무 계획에 완전히 통합해야 합니다. 이는 사업 개발 계획에 기후 고려 사항을 적절히 반영하기 위한 핵심 요소입니다.
운영 수준에서는 기후 리스크 관리 목표와 KPI를 비즈니스 목표에 연계하여 조직 전체의 주인의식과 책임감을 조성하는 것이 필수적입니다. 이를 위해서는 기업 내 관련 부서가 기후 리스크 관리를 적극적으로 주도하고 소유할 수 있도록 상부로부터 명확한 정책과 지침이 뒷받침되어야 합니다.
▶의사결정 프로세스에 기후 리스크 포함
기업은 기후 리스크를 의사결정 프로세스에 통합해야 합니다. 전략 수립, 자본 지출 계획, 투자 승인, 공급업체 선정, 유지보수 계획 등 모든 종류의 의사 결정에 기후 리스크 고려 사항을 체계적으로 포함함으로써 기업은 미래의 도전을 더 잘 예측하고 예상치 못한 비용을 피하며 이해관계자의 기대에 맞게 전략을 조정할 수 있습니다.
■ 유용한 조치 2
기후 위험을 일상 업무에 통합하기
▶기후 리스크 인식 및 혁신 문화 조성
많은 기업에서 기후 리스크는 비즈니스의 모든 측면에 영향을 미치기 때문에 조직 전체에 기후 리스크 인식 문화를 구축하는 것은 매우 중요합니다. 기후 리스크는 더 이상 지속가능성 팀에만 국한되어서는 안 됩니다. 예를 들어, 부동산 비즈니스에서는 입지 리스크를 평가할 뿐만 아니라 지속 가능한 자재를 사용하거나 에너지 효율적인 냉각 시스템을 계획하는 것도 포함됩니다.
▶사업부 및 기능 전반에 걸쳐 기후 리스크 소유권 계승
기후 리스크는 조직 전체가 소유권을 갖는 핵심 비즈니스 주제가 되어야 합니다. 이러한 변화는 경영진이 '유용한 조치 3'의 예시를 통해 메시지에 동조하고 솔선수범함으로써 최고위층부터 시작됩니다. 그 다음에는 운영 수준의 교육, 워크숍, 기후 리스크 관리를 재무 목표와 동일한 수준의 KPI로 구현하는 것이 필수적입니다.
예를 들어, 부동산 서비스 회사인 JLL에서는 고위 비즈니스 리더에게 탄소 발자국과 기후 리스크에 대한 책임을 부여하는 넷제로 위원회를 만들어 투자 결정과 운영 전략에 기후 리스크 관리를 포함시켰습니다.
■ 유용한 조치 3
효과적인 기후 위험 시스템 개발
▶기후 위험과 기회를 측정하기 위한 도구 구축 및 조정
기업은 물리적 위험과 전환 위험을 모두 평가할 수 있는 측정 도구를 구축하고 조정해야 합니다. 여기에는 새로운 지표, 데이터 수집 방법 및 분석 모델을 설계하는 동시에 기후 관련 요소를 통합하도록 기존 리스크 관리 도구를 업데이트하는 것이 포함됩니다.
기업 유형에 따라 드론, 사물인터넷(IoT), 지구 관측, 증강 및 가상 현실, 첨단 컴퓨팅, AI와 같은 데이터 기반 디지털 기술을 활용하여 위험을 평가하고 복원력을 구축하며 기후변화에 동적으로 대응하는 것도 포함될 수 있습니다.
▶새로운 유형의 위험과 기회를 이해할 수 있는 역량과 노하우 구축
새로운 위험과 기회를 이해할 수 있는 전문성을 개발하는 것은 필수적입니다. 기업은 기후 리스크를 효과적으로 평가하고 대응할 수 있는 기술과 지식을 팀원들이 갖출 수 있도록 해야 합니다. 직원을 위한 교육 프로그램을 마련하고, 지식 리소스를 추가하고, 위험 관리 전문가를 고용하면 이러한 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.
예를 들어, 한 주요 유틸리티 회사는 저탄소 경제로의 전환과 관련된 기회를 평가할 준비가 되어 있지 않다는 사실을 깨닫고 새로운 가치 평가 방법과 역량을 개발하여 생소한 자산 유형(예: 마이크로그리드, 수요 반응, 전기차 인프라)에 대한 투자 수익을 계산할 수 있는 방법을 개발했습니다.
6. 기업과 정부가 도전에 대처하는 방법
기후 리스크에 대응하지 않으면 필요한 투자보다 훨씬 더 많은 비용이 발생하고 글로벌 경제 안정과 장기적인 번영을 위협할 수 있으므로 기업과 정부는 시급히 행동에 나서야 합니다.
▶기후 변화는 구체화되고 있으며 전례 없는 방식으로 정부와 비즈니스 리더들을 시험하고 있습니다.
기후 변화가 생계와 경제적 번영에 미치는 위협은 오랫동안 과학계와 정부 및 비즈니스의 많은 사람들에게 분명하게 인식되어 왔습니다. 그러나 위험, 예측, 영향이 현실화되기 시작하면서 세계 기후의 방향과 관련 위험은 기업의 최우선 의제로 다시 부상할 것으로 예상됩니다.
▶비즈니스 리더는 변화하는 세상에 대비해야 합니다
기존과 같은 비즈니스 시나리오는 지속되지 않을 가능성이 높습니다. 뉴노멀은 전반적인 경제 성장에 영향을 미치고 개별 공급망, 자산 및 운영을 위협하는 기상이변과 기존 제품, 자산 가치 및 비즈니스 모델을 위험에 빠뜨리는 예측하기 어려운 저탄소 경제로의 전환에 의해 주도되고 있습니다.
▶비즈니스 리더는 다음 세 가지 조치를 통해 앞으로의 불확실성에 대비할 수 있습니다.
1. 시나리오 사고방식을 채택하여 미래의 다양한 버전에서 회사의 상황이 어떻게 변화할지 이해합니다. 친환경 전환의 속도와 지구 온난화의 정확한 영향은 예측하기 어렵습니다. 하지만 기후 리더는 변화의 영향이 회사에 미칠 수 있는 영향을 모델링하는 방법과 잠재적인 변화에 대비하여 탄력적인 전략을 개발하는 방법을 알고 있어야 합니다.
2. 기후 관련 리스크의 전체 영향을 측정하여 더 나은 정보에 기반한 비즈니스 의사결정을 내릴 수 있어야 합니다. 물리적 리스크와 전환 리스크는 모두 기업의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 정량화하면 우선순위를 정하고 자원을 가장 효율적으로 사용할 수 있습니다.
3. 모든 관련 시나리오에 걸쳐 적절한 복원력을 제공하는 강력한 전환 및 복원력 계획을 수립해야 합니다. 전략적 선택권과 유연성을 구축함으로써 기업은 예기치 못한 도전에 보다 신속하게 적응하고 새로운 기회를 활용할 수 있습니다.
▶정부는 무방비 상태의 온난화로 인한 가장 극단적인 결과를 막기 위해 전환을 가속화해야 합니다.
세계경제포럼과 BCG의 2024년 1월 보고서 '기후 행동 격차 해소를 위한 과감한 조치: 정부와 기업의 체계적 변화 촉구'에서는 정부가 보다 과감하고 체계적인 변화를 추진하기 위해 취해야 할 다섯 가지 주요 조치를 설명했습니다. 이는 오늘날에도 여전히 유효합니다.
1. 다가오는 제출 라운드에서 국가결정기여(NDC)를 강화하고, 저소득 및 중간 소득 국가를 위한 기후 재원을 늘리고, 글로벌 협상에 다시 집중함으로써 600기가톤 이상의 야망 격차를 좁혀야 합니다.
2. 배출량을 더욱 철저히 추적하고, 가격 책정의 글로벌 범위를 넓히고, 저탄소 솔루션의 경쟁을 공평하게 하는 메커니즘을 도입하여 탄소 가격 책정 사용을 확대해야 합니다. 이와 동시에 각국 정부는 신뢰할 수 있고 투명하며 무결성이 높은 탄소배출권 시장 프레임워크를 구축하여 신뢰할 수 있는 배출량 감축을 보장하고 오용을 방지해야 합니다.
3. 영향력이 큰 솔루션에 대한 자금 지원과 인센티브를 두 배로 늘립니다. 청정 수소, 배터리 저장, 탄소 포집 및 저장, 기타 초기 단계 기술이 비용 경쟁력 있는 솔루션으로 성장하기 위해서는 더 많은 보조금과 친환경 공공조달이 필요합니다.
4. 녹색 프로젝트의 신속한 추진, 주요 공급망의 위험 제거, 정부 조달 관행의 업데이트, 인력의 숙련도 향상, 시민사회의 동참을 통해 전기화를 3배 이상 가속화하겠다는 COP28의 약속을 이행하기 위한 전환 장애물을 제거합니다.
5. 점점 더 온난화되는 세상에서 필요하고 경제적으로 정당화될 수 있는 보다 과감한 전환 조치에 대비합니다.
▶동시에 정부는 변화하는 기후에 대비해야 합니다.
이대로라면 인류는 온난화를 1.5°C 이하로 유지하기 위한 배출 예산을 초과할 가능성이 높으며, 심지어 2°C까지 초과할 수도 있습니다. 이는 모든 국가가 다음과 같이 훨씬 더 극단적인 미래를 대비해야 한다는 것을 의미합니다.
- 시민, 경제, 자연, 생물 다양성을 보호하기 위한 국가적응계획(NAP)을 개발해야 합니다. NAP는 적응 및 복원력 노력을 안내하는 필수 도구로서 공공 및 민간 부문 모두 적응 및 복원력 솔루션을 평가하고 투자할 수 있어야 합니다.
- 영향력이 큰 적응 프로젝트에 자본을 집중합니다. 적응 재정 격차가 빠르게 해소될 가능성은 낮아 보이므로 현재 가용한 자금을 투자 수익을 극대화하는 적응 및 복원력 이니셔티브로 전환해야 합니다.
- 적응 및 복원력 노력을 확대하기 위해 공공-민간 협력을 강화해야 합니다. 민관 파트너십에서 민간 부문은 보조금과 대출을 통한 재정 지원, 사내 전문성 제공을 통한 역량 지원, 프로젝트의 공동 소유를 통한 실행 지원 등 프로젝트의 여러 측면에 참여할 수 있습니다.
▶기업과 정부 모두의 이익을 위해 행동해야 하는 시급성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.
이 보고서는 기후 무대책으로 인한 기업의 비용에 초점을 맞추고 불확실성이 높은 세상에서 기후 위험을 관리하고 기회를 추구하기 위한 CEO 가이드북을 제시했습니다. 오늘 내린 결정은 앞으로 몇 세대에 걸쳐 경제 및 환경 지형을 형성할 것입니다.